การฟื้นฟูความหมาย เงินคืออะไร? ตอนที่ 3

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

เริ่ม

ในส่วนนี้ ฉันต้องการแสดงรายละเอียดว่าระบบการปล้นสะดมอาณานิคมสมัยใหม่ของรัฐที่เรียกว่า "กำลังพัฒนา" ซึ่งสร้างขึ้นบนระบบการเงินระหว่างประเทศโดยใช้สกุลเงินที่เรียกว่า "สำรอง" ดำเนินการอย่างไรในปัจจุบัน ขณะนี้มีคนค่อนข้างน้อยที่พูดถึงเรื่องนี้ แต่น่าเสียดายที่ฉันไม่เห็นคำอธิบายของกลไกนี้ที่คนส่วนใหญ่เข้าใจได้ และบางครั้งก็มีคำอธิบายที่ผิดพลาดซึ่งทำให้ผู้คนสับสนในการทำความเข้าใจหัวข้อนี้มากขึ้น

เริ่มจากการพิจารณารูปแบบการค้าระหว่างประเทศอย่างง่ายระหว่างสองรัฐ ตัวอย่างเช่น ให้เรายกตัวอย่างเช่น การขายน้ำมันของรัสเซียในต่างประเทศ หากสิ่งนี้เกิดขึ้นในระบบการแลกเปลี่ยนที่ยุติธรรม

ในขั้นแรก เราขายน้ำมันของเราให้กับ X บางประเทศสำหรับสกุลเงินหนึ่งของประเทศ X แต่ในรัสเซีย เงินเท่านั้นที่สามารถใช้เป็นเงินรูเบิลรัสเซียได้ ดังนั้นสกุลเงินของประเทศ X จึงแลกเปลี่ยนโดยธนาคารกลางเป็นรูเบิลที่อัตราแลกเปลี่ยนที่แน่นอน นอกจากนี้ rubles เหล่านี้เข้าสู่เศรษฐกิจรัสเซียในรูปแบบของเงินเดือนให้กับพนักงานของ บริษัท น้ำมัน การชำระเงินสำหรับบริการหรือสินค้าที่ บริษัท น้ำมันได้รับจากองค์กรอื่น ๆ รวมถึงการชำระภาษีจำนวนนี้ในรูปแบบของการชำระเงินบางอย่าง จากงบประมาณ (อีกครั้งเงินเดือนหรือชำระค่าสินค้าหรือบริการ)

แต่เรามีความไม่สมดุลในเศรษฐกิจของประเทศเนื่องจากรูเบิลเข้าสู่เศรษฐกิจ แต่ไม่มีสินค้าและบริการที่สอดคล้องกับจำนวนเงินนี้เนื่องจากสินค้าในรูปของน้ำมันได้ไปที่ประเทศ X หากทุกอย่างเหลืออยู่ ทางแล้วอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มขึ้นในประเทศ นั่นคือ กำลังซื้อของเงินตกต่ำ

ดังนั้นเพื่อคืนความสมดุลจึงมีความจำเป็นที่ระยะที่ 2 จะเกิดขึ้นในระหว่างที่รัสเซียได้รับสินค้าหรือบริการในจำนวนเท่ากันในสกุลเงินของประเทศ X จากประเทศ X ซึ่งได้รับน้ำมันของเรา

บริษัทการค้า เพื่อนำสินค้าจากประเทศ X ไปยังรัสเซียเพื่อขาย แลกเปลี่ยนรูเบิลที่พวกเขามี (เงินของตัวเองหรือเงินที่ยืมมา) ที่ธนาคารกลางเป็นสกุลเงินของประเทศ X จากนั้นพวกเขาก็ซื้อสินค้าในประเทศ X นำมา ไปยังรัสเซียซึ่งพวกเขาขายมันอีกครั้งสำหรับรูเบิลที่จ่ายน้ำมันไปขายในต่างประเทศก่อนหน้านี้

เศรษฐกิจฟื้นดุลเงินที่ออกให้หมุนเวียนและสินค้าที่สามารถซื้อกับพวกเขาได้เนื่องจากสินค้าจากประเทศ X ปรากฏในจำนวนเดียวกันกับที่ได้รับจากการขายน้ำมัน ไม่มีเหตุผลสำหรับอัตราเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าในโครงการนี้ไม่สำคัญเลยสำหรับสกุลเงินใดที่จะขายน้ำมันในต่างประเทศ สำหรับรูเบิลหรือสกุลเงินของประเทศ X หากเราตัดสินใจว่าน้ำมันจะขายเฉพาะรูเบิลเท่านั้น ในกรณีนี้ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศ X สำหรับรูเบิลจะไม่ผลิตโดย บริษัท รัสเซียที่ขายน้ำมันจากรัสเซีย แต่โดย บริษัท ต่างประเทศจากประเทศ X ซึ่งซื้อน้ำมันนี้

นอกจากนี้ยังเป็นจุดสำคัญมากที่สกุลเงินที่ได้รับระหว่างการแลกเปลี่ยนจากประเทศ X ระหว่างขั้นตอนแรกและขั้นตอนที่สองจะถูกเก็บไว้ในธนาคารกลางตลอดเวลา

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือโครงร่างที่อธิบายข้างต้นไม่ใช่แบบจำลองนามธรรมที่เป็นนามธรรม ตามโครงการที่คล้ายคลึงกันมาก สหภาพโซเวียตทำการค้ากับประเทศสังคมนิยมตั้งแต่ปี 2493 ถึง 2507 ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนสินค้าระหว่างสองประเทศได้ข้อสรุปตามที่ธนาคารที่ได้รับอนุญาตได้รับเลือก ซึ่งได้รับคำสั่งให้เก็บบันทึกการดำเนินการเหล่านี้ การบัญชีนี้ดำเนินการในสิ่งที่เรียกว่า "การล้างรูเบิล" เมื่อสินค้าบางรายการถูกส่งจากสหภาพโซเวียตไปยังประเทศที่กำหนดในจำนวนหนึ่ง มันถูกบันทึกใน "การหักบัญชีรูเบิล" ในบัญชีพิเศษในธนาคารที่ได้รับอนุญาต ในกรณีที่ส่งคืนสินค้าจากประเทศที่กำหนดไปยังสหภาพโซเวียต จำนวนเงินที่สอดคล้องกันของ "การหักบัญชีรูเบิล" จะถูกหักออกจากบัญชีนี้ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวกับโครงการของเราคือมีการใช้หน่วยบัญชีพิเศษสำหรับการบัญชี - "การหักบัญชีรูเบิล" และไม่ใช่สกุลเงินของหนึ่งในสองประเทศที่เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยน หลังปี 1964 มีการแนะนำ “รูเบิลที่โอนได้” พิเศษสำหรับการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ CMEA สกุลเงินประจำชาติถูกแลกเปลี่ยนเป็นรูเบิลหักบัญชีหรือโอนได้ในอัตราคงที่อย่างเป็นทางการ

แต่ระบบการค้าระหว่างประเทศในปัจจุบันไม่ได้ทำงานอย่างนั้นทุกประการ

ประการแรก เจ้าของบริษัทที่ขายอะไรในต่างประเทศ รวมทั้งน้ำมัน ไม่มีประโยชน์ที่จะนำเงินสกุลต่างประเทศทั้งหมดจากการขายไปยังรัสเซีย ง่ายกว่ามากในการถอนเงินส่วนหนึ่งในทันทีผ่านบริษัทนอกอาณาเขตไปยังบัญชีในธนาคารต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น ด้วยมูลค่าตลาด 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันจะถูกขายจากรัสเซียให้กับบริษัทนอกอาณาเขตของตนเองในราคา เช่น 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (เช่น ค่าที่ใช้แบบมีเงื่อนไข) ดังนั้นความแตกต่างในจำนวน 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลโดยหลักการไม่ได้ไปรัสเซีย แต่ยังคงอยู่ต่างประเทศทันที

ในบรรดาสกุลเงินที่ส่งไปยังรัสเซียนั้น มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นต่างชาติมากกว่าบางส่วน ซึ่งทุกวันนี้บริษัทน้ำมันแทบทุกแห่ง รวมทั้งรัฐเป็นเจ้าของด้วย เงินดอลลาร์ส่วนนี้ไม่ได้จบลงที่รัสเซีย แต่ในต่างประเทศนั่นคือมันถูกเทลงในเศรษฐกิจของรัฐอื่น ๆ

นอกจากนี้ ธนาคารกลางจะไม่ซื้อสกุลเงินทั้งหมด แต่เพียงบางส่วนเท่านั้น กฎหมายว่าด้วยระเบียบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกำหนดให้ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดมาตรฐานสำหรับการขายรายได้จากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในช่วงเวลาต่างๆ ถูกกำหนดจาก 50% เป็น 75% (หลังวิกฤตปี 1998) จากนั้นมีช่วงหนึ่งที่มาตรฐานถูกลดระดับลงเหลือ 25% และขณะนี้ธนาคารกลางได้กำหนดมาตรฐานไว้ที่ 0% เนื่องจากมันกำลังดำเนินนโยบายเปิดเสรีตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

สาระสำคัญของมาตรฐานนี้คือเมื่อมีผลบังคับใช้ ผู้เข้าร่วมทั้งหมดในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำเป็นต้องขายส่วนของสกุลเงินที่กำหนดโดยมาตรฐานในอัตราคงที่ที่กำหนดโดยธนาคารกลางของรัสเซียและพวกเขาสามารถขาย เฉพาะสกุลเงินที่เหลือในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอัตราทางการค้า

แต่ความจริงที่ว่าธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียได้กำหนดมาตรฐานการขายบังคับเป็น 0% ไม่ได้หมายความว่าธนาคารกลางจะหยุดขายหรือซื้อสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยสิ้นเชิง นี้หมายความเพียงว่าธนาคารกลางปฏิเสธที่จะใช้สิทธิของตนตามที่กฎหมายกำหนด ในการซื้อสกุลเงินในอัตราที่ตัวเองตั้งไว้ อันที่จริงแล้ว มันกลายเป็นผู้เก็งกำไรสกุลเงินอื่นในตลาดหลักทรัพย์ การซื้อและขายสกุลเงิน เช่นเดียวกับผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ ในอัตราที่กำหนดระหว่างการซื้อขายโดยผู้ขายสกุลเงินเฉพาะ

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือธนาคารกลางยังคงซื้อเงินตราต่างประเทศเป็นประจำ เนื่องจากเป็นตัวแทนของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในการดำเนินการที่เรียกว่า "กฎงบประมาณ" สิ่งนี้น่าสนใจมาก แต่เราจะดูในภายหลัง ตอนนี้สิ่งสำคัญคือธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียไม่แลกเปลี่ยนสกุลเงินจากทุนสำรองของตนเองไปยังรัฐบาล แต่ซื้อสกุลเงินในนามของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียตามอัตราตลาดของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ในเวลาเดียวกัน นักเก็งกำไรสกุลเงินในการดำเนินการนี้จะถูกเชื่อมสองครั้ง เนื่องจากตามกฎหมายปัจจุบัน การชำระเงินทั้งหมดในสหพันธรัฐรัสเซีย รวมถึงการชำระภาษี จะทำในรูเบิล กล่าวคือ บริษัทน้ำมัน เพื่อที่จะจ่ายภาษีจากการขายน้ำมัน ก่อนอื่นให้ขายดอลลาร์ที่พวกเขาได้รับให้กับธนาคารพาณิชย์จากการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน จากนั้นพวกเขาจ่ายภาษีเป็นรูเบิลซึ่งไปที่งบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซียหลังจากนั้นกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียโอนเงินส่วนหนึ่งไปยังธนาคารกลางเพื่อซื้อดอลลาร์จากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอีกครั้ง กล่าวคือ ธนาคารพาณิชย์จะได้รับค่าคอมมิชชั่นที่เหมาะสมก่อนเมื่อบริษัทน้ำมันแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เป็นรูเบิล จากนั้นเมื่อธนาคารกลางแลกรูเบิลกลับเป็นดอลลาร์สำหรับกระทรวงการคลัง

เป็นที่น่าสนใจว่าตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2017 ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียและกระทรวงการคลังได้จัดประเภทข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อสกุลเงินต่างประเทศในตลาดภายในประเทศซึ่งเป็นการชี้นำอยู่แล้ว

นอกจากนี้ ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียยังคงซื้อสกุลเงินต่างประเทศเป็นประจำในการแลกเปลี่ยนเพื่อเติมเต็มทองคำที่เรียกว่าสำรองและแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และนี่คือจุดเริ่มต้นของความสนุก ความจริงก็คือทองคำและทุนสำรองแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและ "กองทุนสำรอง" และ "กองทุนสวัสดิการแห่งชาติ" ไม่ได้จัดเก็บเป็นดอลลาร์เลย! "เงินกู้ยืมจากรัฐบาลสหรัฐ" คือ ส่งไปยังงบประมาณของสหรัฐอเมริกาและแทนที่จะเป็นธนาคารกลางและกระทรวงการคลังได้รับ "ภาระหนี้" ซึ่งปัจจุบันมีอัตราตั้งแต่ 1.2% ถึง 2.8% ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการกู้ยืมตั้งแต่ 1 เดือนถึง 30 ปี แต่ถ้าคุณคิดว่านี่คือดอกเบี้ยรายปี เช่นในกรณีของเงินกู้ในธนาคารพาณิชย์ คุณคิดผิดอย่างมหันต์ นี่คือกำไรที่คุณจะได้รับจากการซื้อพันธบัตรนี้อย่างแน่นอน กล่าวคือ ในขั้นต้น พันธบัตรจะถูกขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ และไถ่ถอนเมื่อสิ้นสุดตามมูลค่าที่ตราไว้ นั่นคือ ด้วยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 2.48% พันธบัตรมูลค่า 1,000 ดอลลาร์จะถูกขายให้คุณในราคา 975.2 ดอลลาร์ ดังนั้น หากเราคำนวณรายได้ที่ได้รับใหม่เป็นรายปี เราจะได้เพียง 0, 248% ต่อปี!

เปรียบเทียบผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 0.248% กับอัตราเงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์ ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็ว ๆ นี้หนึ่งในธนาคารเสนอให้ฉันกู้เงิน "ตามเงื่อนไขที่ดี" เป็นเวลา 5 ปีในอัตรา 29.5% ต่อปี (ซึ่งฉันถูกส่งไปยังที่อยู่ที่เหมาะสมทันที)

ทั้งหมดนี้ฉันหมายถึงว่าที่จริงแล้วเงินนั้นมอบให้รัฐบาลกลางสหรัฐโดยไม่มีค่าใช้จ่าย

แต่ในรูปแบบการค้าระหว่างประเทศที่เรากำลังพิจารณา สิ่งที่สำคัญที่สุดคือจำนวนเงินที่ลงทุนในภาระหนี้ของรัฐบาลกลางสหรัฐภายใต้ข้ออ้างในการจัดตั้งกองทุนสำรองและ "เงินสำรอง" ทุกประเภทนั้นแท้จริงแล้วถอนออกจาก เศรษฐกิจรัสเซีย สำหรับจำนวนนี้ เช่นเดียวกับจำนวนเงินอื่นๆ ที่ไม่ได้ถูกถอนออกเป็นเงินปันผลหรือผ่านบริษัทนอกอาณาเขต เราต้องซื้อสินค้า อุปกรณ์ เทคโนโลยีจำนวนมากในต่างประเทศ และหากรวมทั้งหมดนี้เข้าด้วยกัน เราก็จะได้เงินมากกว่าล้านล้านเหรียญ เนื่องจากทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและจำนวนเงินในกองทุนสำรองของรัฐบาลรัสเซียในปัจจุบันมีมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ โครงการนี้กำลังดำเนินการโดยประเทศตะวันตก ไม่เพียงแต่ในรัสเซีย แต่ในทางปฏิบัติในทุกประเทศทั่วโลก ซึ่งสกุลเงินไม่รวมอยู่ในรายการที่เรียกว่า "สกุลเงินสำรอง" ผมขอเตือนคุณว่าวันนี้รายการ "สกุลเงินสำรอง" ประกอบด้วยดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์สเตอร์ลิง ฟรังก์สวิส เยนญี่ปุ่น และยูโร อันที่จริงเหล่านี้เป็นประเทศที่ได้รับอนุญาตให้รวบรวมบรรณาการจากประเทศอื่น ๆ ภายใต้หน้ากากของ "ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ" ในเวลาเดียวกัน การกระจายเครื่องบรรณาการระหว่างประเทศสอดคล้องกับส่วนแบ่งที่สกุลเงินนี้หรือสกุลเงินนั้นอยู่ในทองคำสำรองและแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของประเทศนี้หรือประเทศนั้น นั่นคือหากประเทศในภูมิภาคแปซิฟิก - เอเชียในเขตสงวนของตนมีเงินสำรองเป็นจำนวนมากในสกุลเงินเยนของญี่ปุ่น ดังนั้นจึงเป็นประเทศญี่ปุ่นที่ได้รับรายได้เพิ่มขึ้นจากประเทศเหล่านี้ในความโปรดปรานของตน โดยทั่วไป กระบวนการที่ใช้ดอลลาร์เป็นตัวอย่าง จะดูเหมือนแผนภาพต่อไปนี้

ธนาคารพาณิชย์ให้เงินกู้สกุลดอลลาร์แก่บริษัทสหรัฐฯ เพื่อซื้อสินค้าและบริการในประเทศอาณานิคม หากธนาคารพาณิชย์มีเงินดอลลาร์ไม่เพียงพอ ระบบธนาคารกลางสหรัฐจะพิมพ์ดอลลาร์ใหม่ให้มากเท่าที่จำเป็น เนื่องจากวันนี้ไม่มีหลักประกันที่แท้จริงสำหรับเงินที่ออก และไม่มีการควบคุมเฟดโดยสังคมอเมริกันหรือรัฐ

บริษัทการค้าใช้เงินจำนวนนี้เพื่อซื้อสินค้าและบริการในประเทศอาณานิคมซึ่งเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯแต่จนถึงขณะนี้พวกเขาไม่สามารถขายได้ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่มีจำนวนเงินที่จำเป็นในการซื้อ

ธนาคารกลางของประเทศอาณานิคมแลกเปลี่ยนส่วนหนึ่งของดอลลาร์ที่เข้ามาในประเทศและใช้เพื่อซื้อภาระหนี้ของรัฐบาลกลางสหรัฐ หนี้สินหนี้สินที่ได้รับมาจาก "ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ" และ "กองทุนสำรอง" อื่นๆ

รัฐบาลกลางสหรัฐที่ได้รับเงินดอลลาร์จริงจากธนาคารกลางของประเทศอาณานิคมสั่งให้พวกเขาจ่ายค่าใช้จ่ายของงบประมาณของรัฐของสหรัฐอเมริกานั่นคือจ่ายเงินเดือนให้ข้าราชการและทหารเพื่อจ่ายผลประโยชน์ทางสังคมต่างๆเช่น ตลอดจนค่าใช้จ่ายอื่นๆ

ดังนั้น หลังจากผ่านห่วงโซ่นี้ เงินดอลลาร์จริงจะจบลงที่พลเมืองสหรัฐฯ ซึ่งสามารถใช้เงินนี้เพื่อซื้อสินค้าและบริการจากบริษัทอเมริกันที่ซื้อในประเทศอาณานิคม ดังนั้น บริษัทอเมริกันจึงสามารถคืนเงินกู้ที่ธนาคารพาณิชย์ใช้ไปก่อนหน้านี้ได้ โดยการขายสินค้าและบริการต่อ

แน่นอนว่าไม่ใช่ทุกดอลลาร์ที่เข้าร่วมในกระบวนการที่อธิบายไว้ในห่วงโซ่นี้ เนื่องจากธนาคารกลางของประเทศอาณานิคมไม่ได้ซื้อสกุลเงินทั้งหมดที่เข้าประเทศ นี่เป็นเพียงส่วนที่ถือเป็นภาษีอาณานิคมที่รวบรวมผ่านระบบการเงินระหว่างประเทศ นอกจากนี้ยังมีการหมุนเวียนของเงินและสินค้าโดยทั่วไป ซึ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ากระบวนการที่แท้จริงในการดึงทรัพยากรหรือการผลิตสินค้า แต่จำนวนเงินเหล่านั้นที่ถูกถอนออกจากเศรษฐกิจของประเทศอาณานิคมภายใต้ข้ออ้างในการสร้างทุนสำรองต่างๆ ในที่สุดก็เพิ่มสวัสดิการของพลเมืองของประเทศเหล่านั้นอย่างแม่นยำซึ่งสกุลเงินที่ใช้เป็นทุนสำรอง หากมีการแลกเปลี่ยนที่ยุติธรรมดังที่แสดงไว้ข้างต้นในแผนภาพแรก ฝ่ายที่สองจะต้องจัดหาสินค้า ทรัพยากร หรือบริการคืนสำหรับจำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายสำหรับสินค้าหรือทรัพยากรของประเทศอาณานิคม

แต่การถอนเงินจริงผ่านธนาคารกลางภายใต้หน้ากากของ "เงินสำรอง" ไม่ใช่กลไกเดียวในการรวบรวมบรรณาการจากประเทศอาณานิคม มีวิธีอื่นที่เราจะพิจารณาในตอนต่อไป

ความต่อเนื่อง