ปิรามิดทางการเงิน ระบบการถอนและหมุนเวียนของเงินทุน

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

ปิรามิดที่เรารู้จักเกิดขึ้นค่อนข้างเร็วในต้นศตวรรษที่ 20 แต่มนุษยชาติไปสู่การสร้างสรรค์ของพวกเขามาเป็นเวลานานและต่อเนื่อง แล้วอะไรช่วยให้บางคนขายอากาศและคนอื่นซื้อได้?

ในยุค 1620 ความคลั่งไคล้ทิวลิปเริ่มขึ้นในยุโรป หลอดไฟหายากสามหลอดสามารถซื้อบ้านได้ เพื่อที่จะซื้อและขายหัวหอมหายากในราคาที่สูงขึ้น ผู้คนจำนองบ้าน ที่การแลกเปลี่ยนซื้อขาย พวกเขาเริ่มซื้อและขายหลอดไฟในอนาคต นั่นคือมีการขายหัวหอมที่ไม่มีอยู่ซึ่งคุณต้องจำนองบ้านซื้อหัวหอมหายากสำหรับมันปลูกมันรอจนกว่าจะให้หลอดไฟลูกสาวแล้วให้เงินตามสัญญาเท่านั้น ฟังดูคล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสมัยใหม่

อย่างที่คาดไว้ ช่วงเวลาที่ดอกทิวลิปเบ่งบานลดลงและราคาหลอดไฟพันธุ์หายากที่ยังไม่เกิดในยามที่โลกตกต่ำลงตามที่คาดไว้ ราคาร่วงลงอย่างรุนแรงในปี 1637 นำไปสู่โศกนาฏกรรมหลายครั้ง ในสมัยของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ของอเมริกา คนล้มละลายก็กระโดดออกจากหน้าต่าง พวกเขาได้รับการช่วยเหลือจากข้อเท็จจริงที่ว่าบ้านของชาวดัตช์เมื่อ 480 ปีที่แล้วส่วนใหญ่เป็นบ้านชั้นเดียวซึ่งไม่เหมือนกับตึกระฟ้าในอเมริกา ฟองสบู่แตกทำให้คนทั้งประเทศล้มละลาย

จากโรบินสัน ครูโซ สู่ไอแซก นิวตัน

ในตอนต้นของศตวรรษที่ 18 บนเกาะร้างแห่งหนึ่งในโอเชียเนีย ชาวอังกฤษได้ค้นพบกะลาสีเรืออเล็กซานเดอร์ เซลเคิร์ก ซึ่งกลายมาเป็นต้นแบบของโรบินสัน ครูโซในนวนิยายชื่อดังของแดเนียล เดโฟ ข่าวลือเรื่องเกาะสวรรค์เริ่มแพร่กระจาย นำไปสู่การตื่นทอง ถูกกล่าวหาว่าดินแดนเหล่านี้มีทรัพยากรธรรมชาติมากมายสำหรับการพัฒนาที่ บริษัท English South Seas Trading ก่อตั้งขึ้น บริษัทก่อตั้งขึ้นโดยรัฐบุรุษของนายโรเบิร์ต ฮาร์ลีย์ เหรัญญิกแห่งจักรวรรดิอังกฤษ หุ้นของบริษัทเริ่มพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่านับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทในปี 1711 จนถึงปี 1717 บริษัทไม่ได้ดำเนินการใดๆ เลย เธอเพียงแต่เผยแพร่ข่าวลือว่าศัตรูตัวฉกาจของอังกฤษ - สเปน - ถูกกล่าวหาว่าตกลงยอมรับเรืออังกฤษในท่าเรือต่างประเทศ ในปี ค.ศ. 1720 หุ้นของบริษัทมีมูลค่า 550 ปอนด์ มันเป็นโชคลาภ พอเพียงในการเปรียบเทียบข้อเท็จจริงต่อไปนี้: หลังจาก 150 ปี ดร. วัตสัน แพทย์ทหารที่เกษียณอายุแล้ว ได้รับเงินบำนาญจำนวน 3 ปอนด์ต่อเดือน เงินบำนาญมีขนาดเล็ก แต่อนุญาตให้เขาเช่าห้องในอพาร์ทเมนต์ส่วนกลางกับเพื่อนบ้านนักสืบและยังคงมีอยู่

ควบคู่ไปกับสิ่งนี้ บริษัทการค้าทางอากาศอื่น ๆ เริ่มปรากฏตัว ตัวอย่างเช่นสำหรับการขนส่งลิงไปอังกฤษ งานทั้งหมดของพวกเขาลดลงเหลือเพียงการออกหุ้นและการเตรียมการสำหรับกิจกรรมที่ไม่เคยเริ่มต้น จำเป็นต้องพูดว่า บริษัท เหล่านี้ทั้งหมดล้มละลายหรือไม่? สำหรับบริษัท South Seas Company เมื่อหุ้นขึ้นถึง 890 ปอนด์ คนทั้งประเทศ ซึ่งรวมถึงบุคคลสำคัญและคนดังต่างเริ่มซื้อหุ้นเหล่านี้ สิ่งนี้กระตุ้นความสนใจของฝูงชนเพิ่มเติม ราคาพุ่งขึ้นอีกครั้งที่ 1,000 ปอนด์ จนกระทั่งอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วและปิรามิดก็ทรุดตัวลง ใช่มันเป็นปิรามิด นั่นคือองค์ประกอบหลักของมันมีอยู่แล้วที่นี่ - เงินปันผลจากหุ้นจะจ่ายให้กับนักลงทุนรายแรกโดยเสียค่าใช้จ่ายในภายหลัง

Sir Isaac Newton ก็เป็นหนึ่งในนักลงทุนเช่นกันและในตอนแรกขายหุ้นอย่างมีกำไรด้วยซ้ำ แต่แล้วเขาก็ไม่สามารถต้านทานและซื้อบรรจุภัณฑ์อีกครั้ง อันเป็นผลมาจากการที่เขาสูญเสียมากกว่า 20,000 ปอนด์ นักฟิสิกส์ผู้ยิ่งใหญ่กล่าวว่าเขาสามารถคำนวณการเคลื่อนที่ของเทห์ฟากฟ้าได้ แต่ไม่สามารถคำนวณความบ้าคลั่งของฝูงชนได้ อย่างไรก็ตาม มีช่วงเวลาที่น่าสนใจในการกระทำของนิวตันที่จะตอบคำถามว่าจะทำเงินบนพีระมิดได้หรือไม่ โดยทั่วไปมีกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยง สมมติว่าคุณลงทุน 100 rubles ที่ 20% คุณมีความเสี่ยงเป็นเวลาสี่เดือนพอดีเพราะหลังจากสี่เดือน จำนวนเงินจะเพิ่มเป็นสองเท่า และลบ 100 rubles ส่วนที่เหลืออีก 100 rubles จะเล่นต่อไป ดังนั้นคุณจึงคืนเงินและรับเงินปันผลต่อไป ตอนนี้สิ่งสำคัญคือต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขสองข้อ - อย่าลงทุนอีกและถอนออกเป็นระยะ กล่าวคือ ครึ่งหนึ่งของ 20% ดังนั้นทุกเดือนคุณจะ "หยด" 10% น้อยกว่าที่ระบุไว้สองเท่า แต่ไร้ความเสี่ยงและเชื่อถือได้ สิ่งสำคัญที่นี่คือการวางเงินที่จุดเริ่มต้นของเกม มิฉะนั้น เงินของคุณจะไม่อยู่ถึงสี่เดือนอาจเกิดขึ้นได้

นักต้มตุ๋นและเจ้าเล่ห์

ในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 19 ทุกอย่างถูกขายออกไป รวมทั้งยาปลอม ในอเมริกาพวกเขาขายสิ่งที่เราเรียกว่าผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร - วัตถุเจือปนอาหารที่มีการขายอย่างแข็งขันในขณะนี้ในตลาดเครือข่ายซึ่งเป็นญาติสนิทของปิรามิดทางการเงิน (จำเฮอร์บาไลฟ์) อย่างไรก็ตาม ด้วยเหตุนี้ เวทีใหม่โดยพื้นฐานในการพัฒนาการโฆษณาทางหนังสือพิมพ์ในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกจึงมีความเกี่ยวข้องกัน หนังสือพิมพ์ถูกน้ำท่วมด้วยโฆษณายาปลอมและบริการทางการแพทย์ มีการนำเสนอบริการทางการแพทย์ดังนี้ ผู้ป่วยมาหาหมอ เขาวินิจฉัยว่าเธอเป็นมะเร็งเต้านม ขายยาราคาแพงให้เธอ ดื่มแล้วหายอย่างอัศจรรย์ ประโยชน์เป็นสองเท่า - ในลักษณะที่คุณสามารถขายกลูโคสหรือชอล์กได้ในราคาสูง และในขณะเดียวกันก็สร้างชื่อให้ตัวคุณเองด้วย

กลไกการหลอกลวงทางการเงินค่อยๆ ซับซ้อนขึ้นเรื่อยๆ “เป็ด” เริ่มปรากฎตัวในสื่อ ตัวอย่างเช่น ในปี พ.ศ. 2407 หนังสือพิมพ์อเมริกันสองฉบับตีพิมพ์ข้อความว่าประธานาธิบดีลินคอล์นรับสมัครพนักงาน 400,000 คนในทันที ย่อมทำให้เกิดความตื่นตระหนกต่อตลาดหลักทรัพย์ ข่าวที่บอกเป็นนัยว่ากำลังเตรียมทำสงคราม ซึ่งหมายความว่าตลาดจะสั่นคลอนมาก ซึ่งหมายความว่าเราจำเป็นต้องลงทุนในทองคำที่มีเสถียรภาพมากที่สุดอย่างเร่งด่วน ซึ่งหมายความว่าทองคำจะขึ้นราคาอย่างรวดเร็ว … บรรดาผู้ที่อยู่เบื้องหลัง "การกรอกข้อมูลเท็จ" นี้ได้กลายเป็นคนรวยในการขายทองคำ

ปิรามิดทางการเงิน

ที่นี่เรากำลังเข้าใกล้ศตวรรษที่ XX อย่างราบรื่นเมื่อพวกเขาเริ่มสร้างปิรามิดทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ชื่อนี้ปรากฏในภาษารัสเซียเฉพาะในปี 1994 ในบทความของหนังสือพิมพ์ Kommersant-Daily ของ Igor Nikitin เกี่ยวกับ MMM “และแม้ว่าบริษัทอาจจะออกไปโดยการกู้ยืมเงินจากธนาคารได้ เนื่องจากตอนนี้อัตราดอกเบี้ยของพวกเขาอยู่ในระดับต่ำ มีความรู้สึกว่ามีบางอย่างผิดปกติในกลไกที่หล่อเลี้ยงอย่างดีของ JSC” MMM "และปิรามิดทางการเงินอาจพังทลาย." ความจริงที่ว่าคำดังกล่าวไม่มีอยู่ก่อนหน้านี้หมายถึงสิ่งเดียวเท่านั้น - ในพื้นที่สาธารณะของประเทศของเรายังไม่มีการรับรู้ถึงปรากฏการณ์เช่นปิรามิดทางการเงิน สิ่งนี้เกิดขึ้นอย่างแน่นอนในปี 1994

เป็นที่เชื่อกันว่าโครงการปิรามิดบริสุทธิ์ครั้งแรกถูกคิดค้นโดย Charles Ponzi ชาวอิตาลีชาวอเมริกัน ไม่ว่าในกรณีใด มันเป็นหนึ่งในภารกิจที่มีชื่อเสียงที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ ซึ่งบังคับให้รัฐต้องเข้าไปแทรกแซงในสถานการณ์นี้: นักต้มตุ๋นถูกจับและลงโทษด้วยความรุนแรงของกฎหมาย

และมันก็เริ่มมีความหวังมาก ในปี ค.ศ. 1919 Ponzi ค้นพบว่าเราสามารถเล่นกับส่วนต่างของค่าคูปองไปรษณีย์ในประเทศต่างๆ ได้ - คูปองเหล่านี้สามารถจ่ายค่าแสตมป์ได้ ดังนั้นพวกเขาจึงมักส่งไปพร้อมกับจดหมาย ดังนั้นผู้รับจึงไม่ใช้เงินในการส่ง จดหมายเป็นการตอบแทน ดังนั้น เขาจึงใช้กำไรเล็กน้อยนี้เป็นพื้นฐานของโครงการของเขา เรียกว่าบริษัท The Securities and Exchange Company จากนั้นเขาก็เริ่มสัญญากับผู้ฝากกำไร 50% ในสามเดือน เขาไม่ได้ขายคูปองด้วยตัวเอง และเขาทำไม่ได้ เพราะสามารถแลกเปลี่ยนเป็นแสตมป์ได้เท่านั้น แต่สิ่งที่เป็นลักษณะเฉพาะในความตื่นเต้นไม่มีใครคิดเกี่ยวกับมัน สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อฮิสทีเรียเริ่มต้นขึ้น

ภายในสิบเอ็ดเดือน Ponzi ขายใบเสร็จได้เกือบ 250,000 ดอลลาร์ต่อวัน ทันใดนั้น Post Magazine วิจารณ์องค์กร นักข่าวเพิ่งนั่งลงและคำนวณ - เพื่อให้เงินแก่ผู้ฝากจำเป็นต้องมีคูปอง 160 ล้านใบในการหมุนเวียนในขณะที่มีเพียง 27,000 ใบเท่านั้นดังนั้นในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2463 หนึ่งปีหลังจากการสร้างปิรามิดตัวแทนของรัฐบาลกลางได้บุกเข้าไปในสำนักงานของ บริษัท และพบว่ากิจกรรมทางการเงินประเภทเดียว (ยกเว้นการขายใบเสร็จรับเงิน) คือการจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ฝากเงินรายแรก ด้วยค่าใช้จ่ายของ … แน่นอนอย่างหลัง ลูกค้าที่หลอกลวงเริ่มล้อมสำนักงานของบริษัท และเจ้าหน้าที่เอฟบีไอพบว่ามีบัญชีของบริษัทประมาณ 4 ล้านดอลลาร์ (ด้วยตั๋วสัญญาใช้เงินเจ็ดล้าน)

Ponzi รับใช้ห้าปีพยายามหลอกลวงอีกครั้งเขาถูกเนรเทศไปยังอิตาลีจากที่นั่นเขาไปแม้ภายใต้การอุปถัมภ์ของมุสโสลินีเองในริโอเดจาเนโรเพื่อทำงานเป็นตัวแทนของสายการบินอิตาลี ที่นั่นในบราซิลเขาเสียชีวิตในปี 2492 ด้วยความยากจน - เขามีเงินออม 75 ดอลลาร์ คุณสามารถจินตนาการได้ว่า Ostap Bender จะรอชะตากรรมอย่างไร ถ้าเขาตระหนักถึงความฝันของเขาและไปถึงริโอเดจาเนโร

โดยหลักการแล้วไม่มีสิ่งใดที่ผิดกฎหมายในรูปแบบของปิรามิดทางการเงิน ในข้อตกลง คุณสามารถเขียนว่าผู้ฝากมีหน้าที่รับผิดชอบต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินฝาก จากนั้นทุกอย่างก็ถูกกฎหมาย แต่บ่อยครั้ง แม้แต่คำเตือนความเสี่ยงที่เขียนด้วยตัวอักษรขนาดใหญ่ในส่วนที่โดดเด่นที่สุดของข้อตกลง ก็ไม่สามารถหยุดนักลงทุนได้ คุณเองจำได้ว่า: ในปี 2011 ผู้คนใน MMM ที่ฟื้นคืนชีพได้นำเงินมาด้วยความปั่นป่วนไม่น้อย แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าเรื่องราวกับ MMM ในยุค 90 นั้นยังคงสดใหม่อยู่ในความทรงจำของผู้คน

และวิธีแยกแยะปิรามิดจาก บริษัท ธรรมดาที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางการเงินที่แท้จริงและให้คำมั่นสัญญาว่าจะมีเปอร์เซ็นต์สูงได้อย่างไร?

มีสูตรแห้งแน่นอน - การจ่ายเงินรายได้ไม่ควรเกินมูลค่าส่วนเกิน แต่บ่อยครั้งเพื่อพิสูจน์สิ่งนี้คุณต้องดำเนินการตรวจสอบทางการเงินเต็มรูปแบบ แต่จะได้รับการลงโทษอย่างไรหากทุกอย่างภายนอกดูดี ในขณะนี้? นี่ยังไม่รวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าแผนงานของรัฐบาลบางแผนค่อนข้างสอดคล้องกับแผนพีระมิด ตัวอย่าง? การเพิ่มขึ้นของหนี้ของรัฐในรัสเซียในปี 2539-2541 จำเป็นต้องพูด สิ่งที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาในขณะนี้

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในหลายประเทศ ปิรามิดทางการเงินถูกห้าม แต่ไม่ทั้งหมด ตัวอย่างเช่นในรัสเซียยังไม่มีการห้ามดังกล่าว ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะรับมือกับ Mavrodi และในปี 2555 ต้องใช้เทคนิคทางกฎหมายในการปิดร้านใหม่ของเขา

ปิรามิดที่ทำเงินมากที่สุดในโลก

โครงการพีระมิดที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของจำนวนเงินที่สูบเข้าไปคือ Bernard L. Madoff Investment Securities LLC เป็นเวลาหลายทศวรรษ (ตั้งแต่ปี 1960 ถึง 2008) American Bernard Madoff หัวหน้าบริษัทหลอกลวงลูกค้าด้วยเงินจำนวน 50 พันล้านดอลลาร์ บริษัทของ Madoff เชี่ยวชาญด้านผู้ฝากเงินรายใหญ่ ตัวเขาเองและตัวแทนผู้มีอิทธิพลของเขาถูกรวมอยู่ในสโมสรชั้นยอดทั้งสองด้านของมหาสมุทร นับตั้งแต่เขาถูกจับกุม มีเพียงสมาชิกของปาล์มบีชคันทรีคลับชั้นยอดซึ่งมีค่าสมาชิกประมาณหลายล้านดอลลาร์ เท่านั้นที่สูญเสียเงินไปทั้งหมดพันล้านดอลลาร์ และนักการเงิน Rene-Thierry Magon de la Vilyuche ได้ตัดเส้นเลือดของเขาสิบวันหลังจากการจับกุม Madoff เขาสูญเสียหนึ่งพันล้านสี่ร้อยล้านเหรียญ Sonia Kon นักการเงินชาวออสเตรียวัย 60 ปี สูญเสียมากยิ่งขึ้นไปอีก ตามข่าวลือ เธอถูกบังคับให้ซ่อนตัวจากมาเฟียรัสเซีย เนื่องจากเธอสูญเสียเงินสามพันล้านดอลลาร์ไปเป็นเงินของคนงานเงาชาวรัสเซีย

ยังมีคนคลางแคลงใจ: นักบัญชีชาวบอสตัน Harry Markopolos เมื่อเก้าปีก่อนที่ Madoff จะถูกเปิดเผยเขียนว่าอาณาจักรของเขาเป็นปิรามิดทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ไม่มีใครฟังเขา Madoff เป็นนักการเงินที่ทรงอิทธิพลและเป็นที่เคารพนับถือ ในช่วงวิกฤตปี 2551 ลูกค้าจำนวนมากต้องการถอนเงิน Madoff ตื่นตระหนกเริ่มทำธุรกรรมทางการเงินแปลก ๆ - เพื่อแจกจ่ายเงินในรูปของโบนัสให้กับพนักงาน ลูกชายเรียกร้องคำอธิบายและเขาก็สารภาพทุกอย่างอย่างตรงไปตรงมา เขากำลังจะไปแจ้งความกับตำรวจ แต่ลูกชายคนหนึ่งของเขาแซงหน้าเขา เขาโทรหาทนายความ เขาโทรหาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ Madoff ถูกจับและถูกตัดสินจำคุกในปี 2552 ถึง 150 ปีในคุกขณะนั้นท่านอายุ 71 ปี

ปิรามิดที่ใหญ่ที่สุด

ในรัสเซียในช่วงทศวรรษ 90 มีปิรามิดทางการเงินมากมาย แต่ไม่มีใครเข้าใกล้ MMM Mavrodi และอาคารปิรามิดของเขาได้กลายเป็นหนึ่งในสัญลักษณ์ของประวัติศาสตร์รัสเซียสมัยใหม่ ภาพยนตร์เรื่อง "PiraMMMida" ถ่ายทำเกี่ยวกับเขาในปี 2554 โดยมี Alexei Serebryakov ในบทนำ และวงจรการโฆษณากับ Lenya Golubkov ยังคงจำได้แม้ว่าจะผ่านไปเกือบยี่สิบปีแล้วก็ตาม ภาพสเก็ตช์โคลงสั้น ๆ จากชีวิตของคนธรรมดาตกอยู่ในจิตไร้สำนึกของคนทั่วไป และสิ่งนี้จะต้องนำมาพิจารณาด้วยเมื่อพยายามจะอธิบาย - เหตุใดผู้ฝากเงินที่ถูกฉ้อโกงอยู่เบื้องหลัง MMM จึงยืนเหมือนภูเขา เหตุใด Mavrodi จึงชอบความเชื่อมั่นของผู้คนเช่นนี้

นักวิจัย นักจิตวิทยา นักสังคมวิทยา นักวิทยาศาสตร์ด้านวัฒนธรรม ต่างเฝ้าสังเกตปรากฏการณ์ของปิรามิดอย่างใกล้ชิดมาเป็นเวลานาน มีหลายสมมติฐาน รุ่น การตีความ ความพยายามที่จะอธิบายสิ่งที่ทำให้คนต้องจ่ายเงินสำหรับค่าอากาศ

นักจิตวิทยา Lyudmila Dragunskaya กล่าวว่า "เหตุผลนั้นอยู่ที่คน แต่คุณไม่สามารถมองหาเหตุผลเดียวสำหรับทุกคนได้ - แต่คุณสามารถสรุปประเภทได้: คนเหล่านี้เป็นคนเหงาพึ่งพาโชค พวกเขาปฏิเสธที่จะวิเคราะห์สถานการณ์โดยเลือกที่จะสมดุลในห้วงเหว ความเสี่ยงนี้ดูเหมือนจะปิดบังดวงตาของพวกเขาและป้องกันไม่ให้พวกเขาประเมินสถานการณ์อย่างสมดุลและจากทุกด้าน " สำหรับบางคน ความตื่นเต้นของการเสี่ยงกลายเป็นเป้าหมาย แน่นอนว่านี่ไม่ใช่คำอธิบายเพียงอย่างเดียว

นักจิตวิทยา Farit Safuanov เชื่อว่าจิตสำนึกแบบโบราณครอบงำผู้ซื้ออากาศโดยทั่วไป “คนเหล่านี้จะไม่สามารถอธิบายเหตุผลให้คุณได้ฟังว่าทำไมพวกเขาถึงเข้าไปพัวพันกับธุรกิจที่ขาดทุน พวกเขาคิดว่าไม่ได้อยู่ในหมวดหมู่ตรรกะ แต่อยู่ในความลึกลับในตำนาน " นี่คือความคิดของเด็ก เมื่ออายุมากขึ้นก็จะถูกแทนที่ด้วยการคิดอย่างมีเหตุมีผล แต่บางครั้ง มันก็ยังคงมีอยู่อย่างเสมอภาคกับเขา นักจิตวิทยากล่าวต่อว่า “ด้วยเหตุนี้ บุคคลที่อยู่ในสถานการณ์ตึงเครียดยากลำบาก จึงหวังในปาฏิหาริย์อยู่เสมอ ยิ่งสถานการณ์ยากขึ้นเท่าใด ความหวังในปาฏิหาริย์ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น"

และเพื่อให้เหตุผลแก่คนใจง่าย ข้าพเจ้าขออ้างอิงถ้อยคำของผู้ตรวจการแผ่นดินการเงิน พาเวล เมดเวเดฟ เขายอมรับว่าบ่อยครั้งที่เขาไม่สามารถรู้ได้ทันทีว่าปิรามิดอยู่ที่ไหนและอยู่ที่ไหน ปิรามิดถูกปลอมแปลงเป็นบริษัทที่ไม่มีอันตรายโดยสิ้นเชิง: สหกรณ์เครดิต องค์กรไมโครไฟแนนซ์ ในเวลาเดียวกัน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความรู้ทางการเงินของประชากรก็เพิ่มขึ้น: "ถ้าในช่วงที่ MMM รุ่งเรือง แม้แต่เจ้าหน้าที่ก็ลงทุนด้วยเงิน ตอนนี้เรายังต้องหาคนแบบนี้"