เครื่องหมายสีดำตระกูลร็อคกี้เฟลเลอร์: โลกใกล้จะถึงวิกฤตครั้งใหญ่

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

การจลาจลตามท้องถนน ความตื่นตระหนก การเปลี่ยนสัญชาติ และความไม่สงบในสังคม ซึ่งโลกไม่เคยพบเห็นในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา เป็นคำที่ใช้โดยนักวิเคราะห์ชั้นนำของ JP Morgan Bank (USA) Marko Kolanovich

เพื่อเป็นเกียรติแก่การครบรอบปีที่ 10 นับตั้งแต่การเริ่มต้นของวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 คุณ Kolanovich ได้ออกรายงานการวิเคราะห์พิเศษ ซึ่งตามมาด้วยว่าตลาดการเงินทั่วโลกมีความเสี่ยงต่อวิกฤตครั้งใหม่มากกว่าที่เป็นอยู่ เมื่อสิบปีก่อน ในกรณีที่มีการดำเนินการตามสถานการณ์ที่นำเสนอเชิงลบมากที่สุด วิกฤตจะเป็น ครอบคลุมมาก เพื่อช่วยประหยัดเศรษฐกิจ ธนาคารกลางจะต้องดำเนินการจริงเพื่อให้บริษัทที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดเป็นของรัฐด้วยการซื้อหุ้นในตลาด

แนวโน้มเชิงลบดังกล่าว ซึ่งยิ่งไปกว่านั้น ถูกกำหนดขึ้นในแง่ที่ไม่ประจบประแจงที่สุด และเต็มไปด้วยการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากหน่วยงานกำกับดูแลของตลาดการเงินอเมริกันและตลาดการเงินทั่วโลก เป็นเรื่องง่าย (แต่ผิด) ที่จะตัดความปรารถนาของนักวิเคราะห์รายอื่นออกไป ได้รับความรุ่งโรจน์จากผู้เผยพระวจนะหรือสื่อมวลชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการคาดคะเนวันสิ้นโลกนั้นมักจะไม่เป็นจริง ปัญหาคือมีนักวิเคราะห์ทั่วไป มีนักวิเคราะห์ที่มีชื่อเสียง มีนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์ และมีมาร์โก โคลาโนวิช การคาดการณ์ครั้งหลังนี้ดึงดูดความสนใจของสื่อธุรกิจทั่วโลกได้อย่างแม่นยำ เนื่องจากสื่อดังกล่าวมีชื่อเสียงที่สมควรจะได้ไม่มองโลกในแง่ร้ายมากเกินไป แต่บางครั้งก็ทำนายเหตุการณ์ที่เป็นปัญหาก่อนหน้านี้ในตลาดโลกได้อย่างแม่นยำ คุณสามารถเข้าใจตรรกะของนักข่าวได้: บุคคลที่ทำนายวิกฤตเล็กๆ หลายครั้งอาจสามารถทำนายการเกิดขึ้นของวิกฤตครั้งใหญ่ได้

นอกจากนี้: ถึงนักวิเคราะห์ชั้นนำของธนาคาร เจพี มอร์แกน ซึ่งจัดการทรัพย์สินมูลค่า 2.7 ล้านล้านเหรียญ และถือเป็น "ธนาคารครอบครัว" ของ Rockefellers ตามธรรมเนียมแล้ว สุ่มไม่โดนจับ และด้วยเหตุนี้ Kolanovich เองจึงมีชื่อเสียงในฐานะ "นักคณิตศาสตร์ผู้มีญาณทิพย์" ซึ่งคำนวณการเคลื่อนไหวของตลาดในลักษณะเดียวกับที่นักดาราศาสตร์คำนวณการเคลื่อนที่ของดาวเคราะห์

Kolanovich ผู้เป็น Ph. D. ในสาขาฟิสิกส์ก่อนที่ความปรารถนาที่จะสร้างรายได้มหาศาลจะบังคับให้เขาไปทำงานที่ Wall Street ได้รวบรวมวิทยานิพนธ์หลายฉบับที่เกี่ยวข้องกับความเปราะบางของโครงสร้างที่มีอยู่ของตลาดการเงิน

ในช่วงสิบปีที่ผ่านไปนับตั้งแต่วิกฤตปี 2008 จำนวนธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและการตัดสินใจทางการเงินที่ทำโดยระบบคอมพิวเตอร์อัตโนมัติได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ควรเน้นว่าการตัดสินใจเหล่านี้เกิดขึ้นโดยปราศจากการแทรกแซงของมนุษย์อย่างแท้จริงในเสี้ยววินาที ตามรายงานของ Aite Group ซึ่งอ้างอิงโดยนิตยสาร The Economist ในปี 2014 ประมาณว่า 65% ของปริมาณธุรกรรมในตลาดหุ้นอเมริกันนั้นทำโดยอัลกอริทึมของคอมพิวเตอร์ ไม่ใช่คน Kolanovich ได้อธิบายเกี่ยวกับวิกฤตการณ์เล็กๆ หลายครั้งแล้ว (เช่น ในเดือนกุมภาพันธ์นี้ เมื่อตลาดอเมริกาสูญเสียหลายเปอร์เซ็นต์ต่อวันโดยไม่ทราบสาเหตุที่ชัดเจน) ซึ่งเกิดจาก "พฤติกรรมฝูง" ของโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่มีมูลค่าหลายล้านล้านเหรียญ ความจริงก็คือโปรแกรมดังกล่าวเกือบทั้งหมดมีคำแนะนำที่สามารถแปลเป็นภาษามนุษย์ได้ดังนี้: "หากมีบางสิ่งที่เข้าใจยากหรือผิดปกติเกิดขึ้น ให้ขายทุกอย่างทันที" ผลที่ได้คือปฏิกิริยาลูกโซ่ที่คอมพิวเตอร์บางเครื่อง "ตื่นตระหนก" ก่อนจากภาวะช็อกจากภายนอก โดยเริ่มขายพอร์ตหุ้นของตนในราคาใดๆ ที่มีอยู่ จากนั้นคอมพิวเตอร์เครื่องอื่นๆ จะสังเกตเห็นสิ่งนี้ ซึ่งก็เริ่มขายเช่นกัน เป็นต้น จนกว่าตลาดจะพัง … ในอดีต สถานการณ์ดังกล่าวถูกหยุดโดยผู้ที่เข้าสู่ตลาดเพื่อซื้อหุ้นราคาถูกลงอย่างกะทันหัน แต่ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา เกือบทั้งหมดถูกไล่ออกโดยไม่จำเป็น ยิ่งไปกว่านั้น พวกเขามีค่าใช้จ่ายมากกว่าคอมพิวเตอร์มาก ซึ่งไม่ต้องจ่ายเงินเดือน จ่ายค่าวันหยุด และไม่ต้องจ่ายเงินสมทบเงินบำนาญ Kolanovich เรียกปฏิกิริยาลูกโซ่นี้ว่า "วิกฤตสภาพคล่องครั้งใหญ่" และแนะนำว่า โรงพิมพ์ของธนาคารกลาง- มีผลกระทบทางสังคมและเศรษฐกิจที่คาดเดาไม่ได้

อาจมีคนสันนิษฐานว่าวิกฤตดังกล่าวจะอยู่ได้ไม่นาน และในท้ายที่สุด ผู้คนจะวางสิ่งของต่างๆ เข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ทุกอย่างจะกลับคืนมา แต่สิ่งนี้จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อการกระแทกภายนอกแบบเดียวกับที่กระตุ้นปฏิกิริยาลูกโซ่เริ่มต้นนั้นมีอายุสั้น ปัญหาคือว่าถ้าช็อก จะกลายเป็นระบบ, จากนั้นตลาดจะไม่ถูกสูบออกด้วยวิธีการทั่วไปอีกต่อไป ในบริบทนี้ จะเป็นประโยชน์ในการดูผู้เผยพระวจนะอีกคนหนึ่งของวิกฤต - หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของหน่วยงานจัดอันดับ Moody's Mark Zandi ผู้ซึ่ง (ภายใต้ "วันครบรอบ" ของวิกฤตปี 2551) ตีพิมพ์บันทึกเชิงวิเคราะห์ที่สรุปสถานการณ์ที่น่าตกใจอย่างมาก ซึ่งอาจนำไปสู่การเกิดวิกฤตการเงินโลกซ้ำแล้วซ้ำเล่า

นายซานดีอ้างว่าครั้งสุดท้ายที่วิกฤตเริ่มในตลาดอสังหาริมทรัพย์และจากนั้นก็แพร่กระจายไปยังภาคการเงินทั้งหมดและเศรษฐกิจโดยรวม และคราวนี้ศูนย์กลางของวิกฤตและจุดเริ่มต้นของปฏิกิริยาลูกโซ่มักจะกลายเป็น บริษัทอเมริกันที่มีหนี้สินเป็นหนี้อยู่ การประเมินนี้เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่านโยบายการเงินและการกำกับดูแลของสหรัฐฯ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาส่งผลให้ มีฟองสบู่ให้กู้ยืมแก่บริษัท "ขยะ" ซึ่งภายใต้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ไม่น่าจะเข้าถึงเงินกู้ยืมได้ง่ายเลย หนี้ที่อาจเป็นพิษของบริษัทอเมริกันที่มีหนี้สินหนุนหลังอยู่ที่ประมาณ 2.7 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว หนี้ส่วนใหญ่ของบริษัทอเมริกันที่กู้ยืมไปแล้วนั้นเป็นหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และหากเฟดยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ทั้งบริษัทเหล่านี้และเจ้าหนี้ของบริษัทก็จะตกต่ำเหมือนโดมิโน นักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's เน้นว่ายังเร็วเกินไปที่จะยืนยันอย่างมั่นใจว่าหนี้ที่เป็นพิษเหล่านี้จะนำไปสู่การล่มสลาย แต่ความคล้ายคลึงของสถานการณ์กับช่วงก่อนวิกฤตปี 2551-2552 บ่งบอกถึงความคิดที่ไร้ความปราณี เป็นที่น่าสังเกตว่า Moody's ได้ดึงดูดความสนใจของลูกค้าถึงข้อเท็จจริงที่ว่า "คลื่นของการผิดนัดขององค์กร" ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของ "บริษัท" ขยะกำลังเข้าใกล้อเมริกาและ "คลื่น" นี้จะนำไปสู่ผลกระทบด้านลบที่ร้ายแรงต่อเศรษฐกิจโดยรวม.

ไม่ยากเลยที่จะคาดเดาว่า "สึนามิเริ่มต้น" ดังกล่าวจะสมบูรณ์แบบเหมือนกับการช็อกจากภายนอกอย่างแรงซึ่งจะทำให้ตลาดหุ้นตื่นตระหนก

เนื่องจากเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่มีการบูรณาการอย่างสูง ในกรณีที่เกิดวิกฤตอีกครั้งในสหรัฐอเมริกา แม้แต่ประเทศที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการกำเนิดก็จะประสบเช่นครั้งที่แล้ว นี่คือธรรมชาติของโลกาภิวัตน์ แต่ต่างจากปี 2008 ที่เกิดวิกฤติขึ้นอีกครั้ง หลายประเทศย่อมมีความปรารถนาที่จะพลิกโลกาภิวัตน์อย่างแน่นอน และหากเป็นไปได้ - แยกวอชิงตัน ในทวีปอเมริกาและกำจัดอิทธิพลทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เป็นพิษอย่างปฏิเสธไม่ได้ให้ทั่วทั้งโลก