พลังระดับโลกของ Basel Moneylenders

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

Bank for International Settlements (BIS) เป็นองค์กรกาฝากที่อยู่นอกประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในองค์กรหลักในห่วงโซ่ของโครงสร้างการธนาคารระดับโลกที่พัวพันกับโลก บุคคลเหล่านี้มีเกียรติจากภายนอกซึ่งด้วยความช่วยเหลือของกลไกการธนาคาร ดื่มเลือดของผู้คนนับล้านจากประเทศต่างๆ

ปีละสิบครั้ง - ทุกเดือนยกเว้นเดือนสิงหาคมและตุลาคม ผู้ชายที่แต่งตัวดีกลุ่มเล็กๆ เดินทางไปเมืองบาเซิลของสวิส ด้วยกระเป๋าเดินทางขนาดเล็กและกระเป๋าเอกสารในมือ พวกเขาไปที่โรงแรมออยเลอร์ ซึ่งอยู่ตรงข้ามกับสถานีรถไฟ พวกเขามาที่เมืองอันเงียบสงบแห่งนี้จากสถานที่ต่างๆ เช่น โตเกียว ลอนดอน และวอชิงตัน ดี.ซี. เพื่อพบปะกันเป็นประจำของสโมสรข้ามชาติที่พิเศษสุด เป็นความลับ และมีอิทธิพลมากที่สุดในโลก

ผู้เข้าร่วมประชุมแต่ละสิบคนในการประชุมมีสำนักงานแยกต่างหากในสโมสรพร้อมสายโทรศัพท์ที่ปลอดภัยไปยังบ้านเกิด สมาชิกของสโมสรมีพนักงานประจำประมาณ 300 คน รวมทั้งคนขับรถ พ่อครัว รปภ. ทูต นักแปล นักชวเลข เลขานุการ และผู้ช่วย พวกเขายังมีห้องปฏิบัติการวิทยาศาสตร์ที่ยอดเยี่ยมและระบบคอมพิวเตอร์ที่ทันสมัย เช่นเดียวกับคันทรีคลับในร่มที่มีสนามเทนนิสและสระว่ายน้ำซึ่งอยู่ห่างจากบาเซิลเพียงไม่กี่กิโลเมตร

สมาชิกของสโมสรแห่งนี้คือผู้มีอิทธิพลหลายคนที่กำหนดอัตราดอกเบี้ย ความพร้อมของสินเชื่อ และฐานเงินของธนาคารในประเทศของตนทุกวัน ซึ่งรวมถึงหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ, ธนาคารแห่งอังกฤษ, ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น, ธนาคารแห่งชาติสวิสและธนาคาร Bundesbank ของเยอรมัน

สโมสรดำเนินการธนาคารด้วยเงินสดมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ หลักทรัพย์รัฐบาล และทองคำ ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสิบของโลหะมีค่าที่มีอยู่ทั่วโลก กำไรจากการเช่าทองคำนี้ (รองจากเงินสำรองของ Fort Knox เท่านั้น) มากเกินพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาทั้งองค์กร และเป้าหมายที่ชัดเจนของการประชุมประจำเดือนเหล่านี้สำหรับบางคนคือ การประสานงาน และถ้าเป็นไปได้ ควบคุม เหนือธุรกรรมทางการเงินทั้งหมดของโลกที่พัฒนาแล้ว สถานที่นัดพบของสโมสรในบาเซิลเป็นสถาบันการเงินที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัวเรียกว่า ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ, หรือ ทวิ.

BIS ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2473 โดยนายธนาคารและนักการทูตในยุโรปและอเมริกาเพื่อเรียกเก็บเงินค่าชดเชยของชาวเยอรมันหลังสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง (จึงเป็นชื่อ) มันเป็นข้อตกลงที่ไม่ธรรมดาจริงๆ แม้ว่า BIS จะได้รับการจัดตั้งขึ้นในฐานะธนาคารพาณิชย์ของรัฐ แต่การยกเว้นจากการแทรกแซงของรัฐบาลและแม้แต่การเก็บภาษี ทั้งในยามสงบและในยามสงคราม ได้รับการรับรองโดยสนธิสัญญาระหว่างประเทศที่ลงนามในกรุงเฮกในปี 2473 แม้ว่าผู้ฝากเงินจะเป็นธนาคารกลาง แต่ BIS ก็ทำเงินได้จากการดำเนินงานทั้งหมด และเนื่องจากการดำเนินงานของเขามีกำไรมาก เขาจึงไม่ต้องการเงินอุดหนุนหรือความช่วยเหลือจากรัฐบาล

เนื่องจากได้มอบคลังทองคำสำรองที่ปลอดภัยและสะดวกสบายแก่ธนาคารกลางยุโรปในเมืองบาเซิลด้วย จึงเป็นไปอย่างรวดเร็ว ธนาคารสำหรับธนาคารกลาง … ด้วยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1930 และความตื่นตระหนกทางการเงินในออสเตรีย ฮังการี ยูโกสลาเวีย และเยอรมนี ผู้ว่าการธนาคารกลางสำคัญๆ กลัวว่าหากไม่มีการตอบสนองด้านการช่วยเหลืออย่างครอบคลุม ระบบการเงินทั่วโลกจะล่มสลาย จุดนัดพบที่ชัดเจนสำหรับการประสานงานที่จำเป็นอย่างยิ่งนี้คือ BIS ซึ่งพวกเขาเดินทางเป็นประจำเพื่อจัดเตรียมการแลกเปลี่ยนทองคำและลงนามในข้อตกลงเพื่อจ่ายค่าเสียหายจากสงคราม

แม้ว่าสภาคองเกรสที่แยกตัวออกจากรัฐสภาจะไม่อนุญาตให้ธนาคารกลางสหรัฐเข้าร่วมหรือทรัพย์สินใน BIS อย่างเป็นทางการ (หุ้น BIS ถูกถือโดย First National City Bank) ประธานเฟดก็แอบเดินทางไปบาเซิลเพื่อประชุมสำคัญ เห็นได้ชัดว่านโยบายการเงินโลกมีความสำคัญเกินกว่าจะทิ้งให้ผู้กำหนดนโยบายสาธารณะ

ในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 เมื่อประเทศต่างๆ (ถ้าไม่ใช่ธนาคารกลาง) เข้ามามีส่วนร่วม BIS ยังคงดำเนินกิจกรรมใน Basel แม้ว่าการประชุมรายเดือนจะหยุดชั่วคราวก็ตาม ในปี ค.ศ. 1944 หลังจากที่สาธารณรัฐเช็กกล่าวหาว่าฟอกทองนาซีที่ขโมยมาจากยุโรป รัฐบาลสหรัฐได้สนับสนุนมติในการประชุม Bretton Woods เรียกร้องให้มีการกำจัด BIS เชื่ออย่างไร้เดียงสาว่าหน้าที่ของการตั้งถิ่นฐานและการชำระบัญชีทางการเงินที่ดำเนินการโดยเขาสามารถถูกแทนที่โดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศใหม่

อย่างไรก็ตาม เป็นไปไม่ได้ที่จะแทนที่สิ่งที่อยู่ภายใต้หน้ากากของสำนักหักบัญชีระหว่างประเทศ: องค์กรเหนือชาติสำหรับการสร้างและการดำเนินการตามยุทธศาสตร์การเงินระดับโลก ซึ่งองค์กรระหว่างประเทศที่เป็นประชาธิปไตยอย่างสหประชาชาติไม่สามารถทำได้ นายธนาคารกลางที่ไม่ตั้งใจจะมอบสโมสรให้ใคร แอบเก็บกดมติของอเมริกา.

หลังสงครามโลกครั้งที่สอง BIS กลายเป็นสำนักหักบัญชีหลักสำหรับสกุลเงินยุโรป และเบื้องหลังเป็นสถานที่นัดพบยอดนิยมสำหรับหัวหน้าธนาคารกลาง เมื่อค่าเงินดอลลาร์ตกอยู่ภายใต้การโจมตีในปี 1960 BIS ได้เข้ามาช่วยเหลือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐโดยจัดการแลกเปลี่ยนเงินสดและทองคำจำนวนมาก ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีการประชดบางอย่างในข้อเท็จจริงที่ว่าดังที่ประธานธนาคารกล่าวว่า "สหรัฐอเมริกาซึ่งต้องการเลิกกิจการ BIS นั้นมีความจำเป็นโดยไม่คาดคิด" ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด Fed ก็กลายเป็นสมาชิกหลักของสโมสร และทั้งประธาน Paul Volcker หรือผู้จัดการ Henry Wallich เข้าร่วมทุกสุดสัปดาห์ของ Basel

ในช่วงเริ่มต้น บรรดาธนาคารกลางต่างพยายามปกปิดตัวตนในการดำเนินงานของตนโดยสมบูรณ์ สำนักงานใหญ่ของพวกเขาอยู่ในโรงแรมหกชั้นที่ถูกทิ้งร้าง Grandet Savoy Hotel Universe โดยมีภาคผนวกเหนือร้าน Frey Chocolate Shop ที่อยู่ติดกัน พวกเขาจงใจไม่ได้วางป้าย BIS ไว้ที่ประตู ดังนั้นนายธนาคารและตัวแทนจำหน่ายจึงใช้ร้านกาแฟเป็นจุดอ้างอิงที่สะดวก

อยู่ในห้องที่ปูด้วยไม้เหนือร้านค้าและโรงแรมที่มีการตัดสินใจที่จะลดค่าหรือปกป้องสกุลเงิน กำหนดราคาทองคำ ควบคุมการธนาคารนอกชายฝั่ง และเพิ่มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น และถึงแม้ด้วยการกระทำของพวกเขา พวกเขาได้สร้าง "ระเบียบเศรษฐกิจโลกใหม่" ในคำพูดของ Guido Carli ผู้ว่าการธนาคารกลางอิตาลี สังคม แม้แต่ในบาเซิล ยังคงไม่ทราบถึงสโมสรและกิจกรรมของสโมสรอย่างสมบูรณ์

อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2520 BIS ได้ละทิ้งการไม่เปิดเผยตัวตน สอดคล้องกับการพิจารณาอย่างมีสติของสมาชิกบางคน เพื่อแลกกับสำนักงานใหญ่ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อาคารใหม่ ซึ่งเป็นตึกระฟ้ารูปทรงกระบอกสูงสิบแปดชั้นที่ตั้งตระหง่านอยู่เหนือเมืองยุคกลาง เช่น เครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ที่ไม่เหมาะสม ซึ่งเรียกว่า "ทาวเวอร์" ได้เริ่มดึงดูดความสนใจของนักท่องเที่ยวอย่างรวดเร็ว

“มันเป็นสิ่งสุดท้ายที่เราต้องการ” Dr. Fritz Leutwiler ประธานบริษัทกล่าวกับผมในการให้สัมภาษณ์ในปี 1983 "ถ้าทุกอย่างขึ้นอยู่กับฉัน มันคงไม่มีวันถูกสร้างขึ้นมา"

ตลอดการสนทนา เขาเฝ้าดูหน้าจอ Reuters อย่างใกล้ชิด ซึ่งแสดงภาพความผันผวนของสกุลเงินทั่วโลก แม้ว่าภายนอกจะดูน่าเบื่อ แต่สำนักงานใหญ่แห่งใหม่มีข้อดีของพื้นที่หรูหราและประสิทธิภาพของสวิส ตัวอาคารมีเครื่องปรับอากาศและขับเคลื่อนตัวเองได้อย่างเต็มที่ มีที่พักพิงสำหรับวางระเบิดของตัวเองที่ชั้นใต้ดินด้านล่าง ระบบดับเพลิงแบบสามส่วน (ดังนั้นคุณจึงไม่ต้องโทรหานักผจญเพลิงภายนอก) โรงพยาบาลเอกชน และระยะทางประมาณสองร้อยไมล์ จดหมายเหตุใต้ดิน

“เราพยายามสร้างคลับเฮาส์ที่เต็มเปี่ยมสำหรับนายธนาคารกลาง … บ้านหลังที่สอง” กุนเธอร์ ชไลมิงเงอร์ ผู้จัดการทั่วไปที่มีความสามารถพิเศษซึ่งจัดการให้ผมไปเยี่ยมชมอาคารกล่าวที่ชั้นบนสุดพร้อมทิวทัศน์มุมกว้างของสามประเทศ - เยอรมนี ฝรั่งเศส และสวิตเซอร์แลนด์ - เป็นร้านอาหารสุดชิคที่ใช้จัดงานเลี้ยงค็อกเทลสำหรับสมาชิกคลับที่มาในคืนวันเสาร์สำหรับวันหยุดสุดสัปดาห์บาเซิล เวลาที่เหลือ ยกเว้นสิบกรณีนี้ พื้นว่างเปล่า

ที่ชั้นล่าง Schleiminger และพนักงานหลายคนของเขานั่งอยู่ในสำนักงานที่กว้างขวาง ดูแลงานประจำวันของ BIS และดูแลกิจกรรมในชั้นที่เหลือ ราวกับว่าเปิดโรงแรมในช่วงนอกฤดูกาล ชั้นล่างสามชั้นถัดไปเป็นอพาร์ทเมนท์ที่สงวนไว้สำหรับนายธนาคาร ทั้งหมดตกแต่งในสามสี - เบจ, น้ำตาลและน้ำตาลแดง - และในแต่ละสีจะมีภาพพิมพ์หินสีเดียวกันอยู่เหนือโต๊ะ

สำนักงานแต่ละแห่งมีโทรศัพท์โทรด่วนที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้า ซึ่งสมาชิกสโมสรสามารถติดต่อสำนักงานของตนโดยตรงในธนาคารกลางที่บ้านได้ด้วยการกดปุ่มเดียว ทางเดินที่รกร้างว่างเปล่าและสำนักงานว่างเปล่าพร้อมป้ายชื่อ ดินสอที่แหลมคมในถ้วยและกองจดหมายบนโต๊ะที่ดูเรียบร้อยราวกับเมืองร้าง

เมื่อสมาชิกสโมสรมาประชุมครั้งต่อไปในเดือนพฤศจิกายน สถานการณ์ตาม Schleiminger จะแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง: ในแต่ละโต๊ะจะมีผู้บริหารและเลขานุการที่พูดได้หลายภาษา การประชุมและภาคต่างๆ จะเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ที่ชั้นล่างเป็นเครือข่ายคอมพิวเตอร์ BIS ซึ่งเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบของผู้เข้าร่วมธนาคารกลางและให้การเข้าถึงข้อมูลทันทีเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของโลกและตัวธนาคารเองซึ่งมีผู้ค้าสิบแปดรายซึ่งส่วนใหญ่มาจากอังกฤษและสวิสเซอร์แลนด์อย่างต่อเนื่อง ทบวงเงินกู้ระยะสั้นในตลาด Eurodollar ระหว่างประเทศและป้องกันการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ในขณะที่ขายสกุลเงินที่ใช้ชำระเงินกู้)

ในอีกชั้นหนึ่ง ผู้ค้าทองคำมักจะคุยโทรศัพท์กันเสมอ โดยจัดให้มีเงินกู้ในทองคำของธนาคารสำหรับอนุญาโตตุลาการระหว่างประเทศ ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางมีโอกาสได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากทองคำ บางครั้งมีเหตุฉุกเฉิน เช่น การขายทองคำจากสหภาพโซเวียต ซึ่งต้องมีการตัดสินใจของ "เจ้านาย" เนื่องจากพนักงาน BIS เรียกหัวหน้าธนาคารกลาง แต่การดำเนินการส่วนใหญ่เป็นแบบมาตรฐาน ใช้คอมพิวเตอร์และปราศจากความเสี่ยง

อันที่จริง กฎบัตร BIS ห้ามการทำธุรกรรมอื่นที่ไม่ใช่เงินกู้ระยะสั้น ส่วนใหญ่จะออกให้ไม่เกินสามสิบวัน ค้ำประกันโดยรัฐบาล หรือสนับสนุนด้วยทองคำที่ฝากไว้กับ BIS ปีที่แล้ว BIS ได้รับเงิน 162 ล้านดอลลาร์จากมูลค่าการซื้อขายหลายพันล้านดอลลาร์ของธนาคารกลาง

ตามประสบการณ์ในพื้นที่นี้เช่น BIS ธนาคารกลางเองก็มีพนักงานที่มีความสามารถสูงในการลงทุนในเงินฝากของตน ตัวอย่างเช่น German Bundesbank มีแผนกปฏิบัติการระหว่างประเทศที่ยอดเยี่ยมและพนักงาน 15,000 คน - อย่างน้อย 20 เท่าของขนาดพนักงาน BIS เหตุใดธนาคาร Bundesbank และธนาคารกลางอื่นๆ จึงโอนเงินฝากจำนวนประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ไปยัง BIS และทำให้ธนาคารได้รับเงินจำนวนดังกล่าว

หนึ่งในคำตอบ - แน่นอน, ความลับ … ธนาคารกลางได้สร้างหน้าจอที่สะดวกสำหรับซ่อนเงินฝากและการถอนเงินของตนเองในศูนย์กลางทางการเงินทั่วโลก ด้วยการผสมเงินสำรองเพียงเศษเสี้ยวของเงินสำรองให้เป็นกองทุนรวมระยะสั้นขนาดยักษ์ และธนาคารกลางก็เต็มใจที่จะจ่ายในราคาที่สูงสำหรับความสามารถในการดำเนินการภายใต้กรอบของ BIS อย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม มี เหตุผลอื่น ๆ ตามที่ธนาคารกลางลงทุนใน BIS เป็นประจำ: พวกเขาต้องการให้ผลกำไรเพียงพอแก่เขาเพื่อให้บริการที่เหลือของเขา แม้จะมีชื่อ แต่ BIS เป็นมากกว่าธนาคาร จากภายนอกดูเหมือนองค์กรด้านเทคนิคขนาดเล็ก มีพนักงานเพียง 86 คนจาก 298 คนเท่านั้นที่เป็นมืออาชีพแต่ BIS ไม่ใช่องค์กรที่มีเสาหินขนาดใหญ่: ภายใต้เปลือกของธนาคารระหว่างประเทศ เช่นกล่องจีนที่รวมกันเป็นหนึ่ง มีกลุ่มและบริการจริงที่ธนาคารกลางต้องการและจ่าย

กล่องแรก ภายในธนาคารคือ คณะกรรมการบริษัท ประกอบด้วยหัวหน้าธนาคารกลางยุโรป 8 แห่ง (อังกฤษ สวิตเซอร์แลนด์ เยอรมนี อิตาลี ฝรั่งเศส เบลเยียม สวีเดน และเนเธอร์แลนด์) ซึ่งจะประชุมกันทุกเช้าวันอังคารทุกสุดสัปดาห์ของบาเซิล สภายังพบปะกับตัวแทนของธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ ปีละสองครั้ง ดังนั้นจึงเป็นกลไกที่เป็นทางการสำหรับการมีปฏิสัมพันธ์กับรัฐบาลยุโรปและองค์กรระบบราชการระหว่างประเทศ เช่น IMF หรือประชาคมเศรษฐกิจยุโรป (ตลาดร่วม)

คำแนะนำ กำหนดกฎเกณฑ์และขอบเขตอิทธิพลของธนาคารกลางเพื่อป้องกันไม่ให้รัฐบาลเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับกระบวนการ ตัวอย่างเช่น เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาเมื่อองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนาในกรุงปารีสได้แต่งตั้งคณะกรรมการระดับล่างเพื่อตรวจสอบความเพียงพอของเงินสำรองของธนาคาร ธนาคารกลางมองว่านี่เป็นการบุกรุกขอบเขตอิทธิพลของพวกเขาและหันไปหา สภา BIS เพื่อขอความช่วยเหลือ สภาได้จัดตั้งคณะกรรมการระดับสูงขึ้นซึ่งบริหารงานโดยหัวหน้างานการธนาคารที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ เพื่อที่จะนำหน้า OECD OECD ใช้คำใบ้และหยุดพยายาม

สำหรับความสัมพันธ์กับคนทั้งโลกมีกล่องจีนอีกกล่องหนึ่งเรียกว่า กลุ่มสิบ หรือเพียงแค่ " G-10". อันที่จริง มีสมาชิก 11 รายที่เป็นตัวแทนของธนาคารกลางยุโรป 8 แห่ง ได้แก่ เฟดสหรัฐ ธนาคารแห่งแคนาดา และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และสมาชิกที่ไม่เป็นทางการ 1 คน หัวหน้ากระทรวงการคลังซาอุดีอาระเบีย กลุ่มที่ทรงอิทธิพลซึ่งควบคุมการหมุนเวียนเงินทุนส่วนใหญ่ของโลก จัดการประชุมที่ยาวนานในวันจันทร์ในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์บาเซิล นี่คือที่ที่จะมีการหารือในประเด็นที่กว้างขึ้น - หากไม่ได้รับการแก้ไขเสมอ - เช่น อัตราดอกเบี้ย การเติบโตของการเงิน การกระตุ้นเศรษฐกิจ (หรือการปราบปราม) และอัตราแลกเปลี่ยน

เป็นผู้ใต้บังคับบัญชาโดยตรงกับ Group of Ten และเพื่อตอบสนองความต้องการพิเศษ มีหน่วยงานขนาดเล็ก - ฝ่ายการเงินและการพัฒนาเศรษฐกิจ - ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นคลังความคิดส่วนตัว หัวหน้าหน่วยนี้ นักเศรษฐศาสตร์ชาวเบลเยียม อเล็กซานเดอร์ ลาร์นฟาลุสซี (อเล็กซานเดอร์ ลาร์นฟาลุสซี) เข้าร่วมการประชุม G-10 ทั้งหมด จากนั้นมอบหมายงานวิจัยและการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องให้กับพนักงานนักเศรษฐศาสตร์หกคน

หน่วยนี้ยังออก "บันทึกเศรษฐกิจ" เป็นระยะเพื่อให้คำแนะนำตามแนวทางที่สะดวกของพรรคแก่ผู้นำธนาคารกลางจากสิงคโปร์ไปยังริโอเดจาเนโร แม้ว่าพวกเขาจะไม่ใช่สมาชิกของ BIS

ตัวอย่างเช่น บันทึกย่อฉบับล่าสุดที่มีชื่อว่า Laws and Freedom of Action: An Essay on Monetary Policy in an Inflationary Environment ได้ลบล้างหลักคำสอนของ Milton Friedman อย่างสุภาพ และเสนอรูปแบบทางการเงินที่เป็นประโยชน์มากขึ้น

และในเดือนพฤษภาคมที่แล้ว ก่อนการประชุมสุดยอดวิลเลียมส์เบิร์ก หน่วยงานได้เผยแพร่สมุดสีฟ้าเกี่ยวกับการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยธนาคารกลาง การกำหนดขอบเขตและสถานการณ์สำหรับการดำเนินการแต่ละครั้ง เมื่อความขัดแย้งภายในเกิดขึ้น ตัวหนังสือสีน้ำเงินเหล่านี้อาจแสดงตำแหน่งที่ตรงกันข้ามกับสมาชิก BIS โดยสิ้นเชิง แต่โดยทั่วไปแล้วจะสะท้อน ความคิดเห็น G-10.

ระหว่างรับประทานอาหารกลางวันที่ชั้นบนสุดของ Bundesbank ซึ่งตั้งอยู่ในอาคารคอนกรีตขนาดใหญ่ (เรียกว่า "บังเกอร์") ในแฟรงค์เฟิร์ต ประธานและกรรมการอาวุโสของ BIS Karl Otto Pohl บ่นกับฉันเกี่ยวกับความน่าเบื่อของวันหยุดสุดสัปดาห์ใน Basel ในปี 1983.

“ก่อนอื่นมีการประชุมที่ International Gold Pool จากนั้นหลังจากรับประทานอาหารกลางวันบุคคลเดียวกันก็ปรากฏตัวในการประชุมสุดยอด G10 และในวันถัดไปคณะกรรมการจะรวมตัวกันโดยไม่มีสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และแคนาดา - และการประชุมของยุโรป ประชาคมเศรษฐกิจจัดขึ้นโดยที่พวกเขาไม่เข้าร่วมในสวีเดนและสวิตเซอร์แลนด์ เขาตั้งข้อสังเกตว่า "ต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก และไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจจริง" ดังที่ Paul อธิบายระหว่างรับประทานอาหารกลางวันแบบสบายๆ ของเรา นี่เป็นอีกระดับหนึ่งของ BIS ที่แน่นอน "คลับลับ".

สโมสรลับประกอบด้วยผู้นำที่มีอิทธิพลของธนาคารกลางประมาณครึ่งโหลซึ่งอยู่ในตำแหน่งเดียวกันโดยประมาณ: นอกเหนือจาก Paul แล้วยังรวมถึง Volker และ วัลลิช จากเฟด ลูทไวเลอร์ จากธนาคารแห่งชาติสวิส แลมเบอร์โต้ ดินี่ (แลมเบอร์โต ดินี่) จากธนาคารกลางอิตาลี ฮารุโอะ เมกะวะ (ฮารุโอะ มาเอกาวะ) แห่งธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งอังกฤษ พระเจ้า Gordon Richardson (กอร์ดอน ริชาร์ดสัน) ซึ่งเป็นประธานการประชุม G-10 ทั้งหมดในช่วงสิบปีที่ผ่านมา

พวกเขาทั้งหมดพูดภาษาอังกฤษได้คล่อง อันที่จริง พอลจำได้ว่าครั้งหนึ่งเขาเคยค้นพบว่าเขากำลังพูดกับลูทไวเลอร์เป็นภาษาอังกฤษได้อย่างไร ถึงแม้ว่าภาษาเยอรมันจะเป็นภาษาแม่ของพวกเขาก็ตาม พวกเขาทั้งหมดพูดภาษาเดียวกันกับเจ้าหน้าที่ของรัฐ Paul และ Volcker รายงานต่อรัฐมนตรีคลังของพวกเขา พวกเขาทำงานอย่างใกล้ชิดกับแต่ละอื่น ๆ และกับลอร์ดริชาร์ดสัน พยายามอย่างเปล่าประโยชน์ที่จะปกป้องเงินดอลลาร์และเงินปอนด์ในทศวรรษ 1960

Dini ที่ IMF ในวอชิงตันได้จัดการกับปัญหาเหล่านี้มากมาย Paul ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Leutwiler ในประเทศสวิตเซอร์แลนด์ที่อยู่ใกล้เคียงเป็นเวลาสิบปี “พวกเราบางคนเป็นเพื่อนเก่า” พอลกล่าว ที่สำคัญกว่านั้น คนเหล่านี้ทั้งหมดยึดมั่นในคุณค่าทางการเงินที่ชัดเจน

ค่าหลัก เห็นได้ชัดว่าแยก สโมสรลับ จากส่วนที่เหลือของ BIS เป็นความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางต้องดำเนินการโดยไม่ขึ้นกับรัฐบาลในประเทศ เป็นเรื่องง่ายสำหรับ Leutwiler ที่จะปฏิบัติตามความเชื่อนี้ เนื่องจาก Swiss National Bank เป็นของเอกชน (ธนาคารกลางเพียงแห่งเดียวที่ไม่ได้เป็นเจ้าของโดยรัฐบาล) และเป็นอิสระโดยสมบูรณ์

(“ฉันไม่คิดว่าหลายคนรู้จักชื่อประธานาธิบดีแห่งสวิตเซอร์แลนด์ รวมทั้งชาวสวิสเองด้วย” พอลพูดติดตลก “แต่ชาวยุโรปทุกคนเคยได้ยินชื่อลูทไวเลอร์”)

Bundesbank เกือบจะเป็นอิสระ วิธีที่ประธานาธิบดี Paul ไม่จำเป็นต้องปรึกษากับเจ้าหน้าที่ของรัฐหรือรายงานต่อรัฐสภา แม้แต่ในประเด็นสำคัญๆ เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขายังปฏิเสธที่จะบินไปบาเซิลบนเครื่องบินของรัฐบาลโดยเลือกรถลีมูซีน Mercedes ของเขาเอง

เฟดมีความเป็นอิสระน้อยกว่า Bundesbank เล็กน้อย: Volcker ควรจะปรากฏตัวเป็นระยะในสภาคองเกรสและอย่างน้อยก็รับสายจากทำเนียบขาว แต่เขาไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามคำแนะนำของพวกเขา แม้ว่าในทางทฤษฎีแล้ว ธนาคารแห่งประเทศอิตาลีเป็นผู้ใต้บังคับบัญชาของรัฐบาล แต่ในทางปฏิบัติ เป็นองค์กรระดับหัวกะทิที่ดำเนินงานโดยอิสระและมักต่อต้านรัฐบาล (ในปี 1979 เปาโล บัฟฟี ผู้จัดการทีมในขณะนั้น ถูกคุกคามด้วยการจับกุม แต่มีสโมสรลับมาช่วยเขาโดยใช้ช่องทางที่ไม่เปิดเผยตัว)

แม้ว่าความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและรัฐบาลของประเทศจะถูกเก็บเป็นความลับโดยเจตนาแม้กระทั่งสำหรับสมาชิกของ BIS ก็ตาม อย่างน้อย Maekawa ประธานธนาคารก็ยึดมั่นในหลักการของเอกราช ในที่สุด แม้ว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะอยู่ภายใต้การปกครองของรัฐบาลอังกฤษ แต่ลอร์ดริชาร์ดสันก็เข้ารับการรักษาในสโมสรลับเนื่องจากความมุ่งมั่นส่วนตัวของเขาต่อหลักการที่กำหนดนี้ แต่ผู้สืบทอดของเขา โรบิน ลี-เพมเบอร์ตัน (โรบิน ลีห์-เพมเบอร์ตัน) อาจจะไม่ได้รับการยอมรับในแวดวงนี้ เนื่องจากขาดการติดต่อทางธุรกิจและส่วนบุคคลที่เหมาะสม

ไม่ว่าในกรณีใดทุกอย่างชัดเจนกับธนาคารแห่งอังกฤษ ธนาคารแห่งฝรั่งเศสถือเป็นหุ่นเชิดของรัฐบาลฝรั่งเศส ในระดับที่น้อยกว่า แต่ถึงกระนั้น สโมสรลับยังมองว่าธนาคารยุโรปที่เหลืออยู่เป็นส่วนเสริมของรัฐบาลที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นจึงละทิ้งธนาคารเหล่านั้นไว้

ความเชื่อที่สองและเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดในหมู่สมาชิกของสโมสรชั้นในคือนักการเมืองไม่สามารถไว้วางใจให้ตัดสินชะตากรรมของระบบการเงินระหว่างประเทศได้ เมื่อ Leutwiler ดำรงตำแหน่งประธานของ BIS ในปี 1982 เขายืนกรานที่จะไม่ให้เจ้าหน้าที่ของรัฐออกจากงาน Basel Weekends

เขาจำได้ว่าในปี 2511 รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เฟร็ด เดมิง (เฟร็ด เดมิง) อยู่ที่บาเซิลและแวะที่ธนาคารแห่งหนึ่ง “เมื่อรู้ว่าเจ้าหน้าที่จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มาถึง BIS” เขากล่าว “ผู้ค้าในตลาดทองคำโดยคิดว่าสหรัฐฯ จะขายทองคำของพวกเขา สร้างความตื่นตระหนกในตลาด”

ยกเว้นการประชุมประจำปีในเดือนมิถุนายน (พนักงานเรียกว่า "ความรื่นเริง") เมื่อชั้นแรกของสำนักงานใหญ่ BIS เปิดให้เข้าชมอย่างเป็นทางการ ลอยต์ไวเลอร์จึงพยายามปฏิบัติตามกฎนี้ “พูดตามตรง” เขายอมรับ “ผมไม่ต้องการนักการเมืองเลย พวกเขาขาดสามัญสำนึกของนายธนาคาร " อันที่จริง สิ่งนี้เป็นการสรุปความไม่ชอบมาพากลโดยกำเนิดของสมาชิกชมรมลับในการ “ยุ่งกับรัฐบาล” ตามที่พอลกล่าวไว้

สมาชิกวงในมักจะชอบลัทธิปฏิบัตินิยมและความยืดหยุ่นเหนืออุดมการณ์ใด ๆ ไม่ว่าจะเป็น ลอร์ดเคนส์ (เคนส์) หรือ มิลตัน ฟรีดแมน (มิลตัน ฟรีดแมน). แทนที่จะใช้วาทศิลป์หรืออุทธรณ์ สโมสรพยายามแก้ไขวิกฤติด้วยวิธีการใดๆ ที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น เมื่อต้นปีนี้ เมื่อบราซิลไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ที่ธนาคารกลางค้ำประกันให้กับ BIS ได้ทันเวลา สโมสรลับแทนที่จะเก็บเงินจากผู้ค้ำประกัน กลับตัดสินใจขยายระยะเวลาการชำระคืนอย่างลับๆ “เราเดินไต่เชือกตลอดเวลาโดยไม่มีการกระตุก” Leutwiler อธิบาย

สุดท้าย และในขณะนี้หลักธรรมที่สำคัญที่สุด สโมสรลับ คือความเชื่อที่ว่าเมื่อเสียงระฆังดังขึ้นของธนาคารกลางใด ๆ เสียงระฆังก็จะดังขึ้นทั้งหมด เมื่อเม็กซิโกถูกคุกคามด้วยการล้มละลายในช่วงต้นยุค 80 สโมสรไม่กังวลเกี่ยวกับสวัสดิการของประเทศนี้มากนัก แต่อย่างที่ Dini กล่าวคือ "เสถียรภาพของระบบธนาคาร"

เป็นเวลาหลายเดือนที่เม็กซิโกได้กู้ยืมเงินจากกองทุนเพื่อเงินกู้ยืมระยะสั้นในตลาดระหว่างธนาคารในนิวยอร์กซึ่งได้รับอนุญาตจากทุกธนาคารที่ได้รับการยอมรับจากเฟดเพื่อชำระดอกเบี้ยหนี้ต่างประเทศจำนวน 80 พันล้านดอลลาร์ ทุกคืนประเทศ ต้องกู้มากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อจ่ายดอกเบี้ยธุรกรรมเมื่อคืนนี้ และ Dini กล่าวว่าภายในเดือนสิงหาคม เงินกู้ยืมของเม็กซิโกคิดเป็นเกือบหนึ่งในสี่ของทั้งหมด "กองทุนรัฐบาลกลาง" เนื่องจากเงินกู้วันเดียวเหล่านี้ถูกเรียกในสภาพแวดล้อมการธนาคาร

เฟดอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: หากจู่ๆ ก็มีการแทรกแซงและห้ามมิให้เม็กซิโกใช้ตลาดระหว่างธนาคารในอนาคต วันรุ่งขึ้นประเทศนั้นจะไม่สามารถชำระหนี้ก้อนโตได้ และ 25% ของเงินทุนทั้งหมดในระบบธนาคารจะ ถูกแช่แข็ง

แต่ถ้าเฟดยอมให้เม็กซิโกกู้ยืมเงินจากนิวยอร์กได้มากขึ้น กองทุนระหว่างธนาคารส่วนใหญ่จะดูดกินภายในไม่กี่เดือน ส่งผลให้เฟดต้องขยายฐานการเงินอย่างมาก เห็นได้ชัดว่าสถานการณ์นี้เป็นโอกาสสำหรับการประชุมฉุกเฉินของสโมสรลับ

หลังจากคุยกับ มิเกล มานเซรอย (Miguel Mancera) ผู้อำนวยการธนาคารแห่งเม็กซิโก Volcker เรียก Leutwiler ทันทีซึ่งกำลังพักผ่อนในหมู่บ้านบนภูเขา Grisona ของสวิส Leutwiler เข้าใจว่าระบบทั้งหมดถูกคุกคามด้วยระเบิดเวลาทางการเงิน: แม้ว่า IMF ยินดีที่จะให้เงินแก่เม็กซิโก 4.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อบรรเทาแรงกดดันต่อเงินกู้ยืมระยะสั้น แต่ก็อาจต้องใช้เวลาหลายเดือนในการอนุมัติเงินกู้จากระบบราชการ และเม็กซิโกต้องการเงินกู้เร่งด่วน 1.85 พันล้านดอลลาร์เพื่อออกจากตลาดสินเชื่อวันเดียว ซึ่งมันเซราเห็นด้วย แต่ไม่ถึงสี่สิบแปดชั่วโมงต่อมา Leutwiler ติดต่อสมาชิกของสโมสรลับและให้เงินกู้ชั่วคราว

แม้ว่าจะมีข้อมูลในสื่อทางการเงินว่า 1.85 พันล้านดอลลาร์มาจาก BIS เงินทุนเกือบทั้งหมดมาจากสมาชิกสโมสร ครึ่งหนึ่งได้รับจากสหรัฐอเมริกา - 600 ล้านดอลลาร์ถูกโอนจากกองทุนรักษาเสถียรภาพของกระทรวงการคลังและอีก 325 ล้านดอลลาร์ได้รับจากเฟด ส่วนที่เหลืออีก 925 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมาจากเงินฝากของ Bundesbank, Swiss National Bank, Bank of England, Bank of Italy และ Bank of Japan เงินฝากค้ำประกันโดยธนาคารกลางเหล่านี้ในนามมาจาก BIS (BIS) ตัวเองให้ยืมจำนวนโทเค็นกับการรักษาความปลอดภัยของทองคำเม็กซิกัน)

ในการดำเนินการนี้ BIS แทบไม่ได้เสี่ยงอะไรเลย เขาเพียงแค่จัดให้มีที่กำบังที่สะดวกสำหรับสโมสรชั้นใน มิฉะนั้น สมาชิกทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Volcker จะต้องรับแรงกดดันทางการเมืองเพื่อช่วยประเทศกำลังพัฒนา อันที่จริง พวกเขายึดมั่นในค่านิยมหลักของพวกเขา: ช่วยระบบธนาคารเอง.

ในที่สาธารณะ สมาชิกของสโมสรชั้นในพูดจาโผงผางเกี่ยวกับอุดมคติในการรักษาลักษณะของ BIS เพื่อไม่ให้กลายเป็นผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายของโลก อย่างไรก็ตาม เบื้องหลัง พวกเขาจะดำเนินมาตรการป้องกันระบบธนาคารต่อไปอย่างไม่ต้องสงสัย ไม่ว่าจุดอ่อนสูงสุดของระบบจะไม่ปรากฏที่ใดในโลก

ท้ายที่สุดแล้ว มันคือเงินของธนาคารกลางเป็นหลัก ไม่ใช่ BIS ที่มีความเสี่ยง และสโมสรลับจะยังคงดำเนินการต่อไปภายใต้หน้ากากและจ่ายในราคาที่เหมาะสมสำหรับความคุ้มครองนี้