การดำเนินงานของตลาดการเงิน: กลโกงเงินทอง

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

ผู้เล่นที่จริงจังในตลาดการเงินรู้ว่าการทำความเข้าใจว่าตลาดเหล่านี้ทำงานอย่างไรเป็นไปไม่ได้หากไม่เข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นและเกิดอะไรขึ้นกับทองคำ

ทองคำคือแกนของระบบการเงินโลก

แกนของตลาดการเงินโลกคือทองคำ และรอบๆ แกนนี้ หลักทรัพย์ต่างๆ (หุ้น พันธบัตรรัฐบาลและองค์กร อนุพันธ์นับพัน) หมุนเวียนในปริมาณที่วัดเป็นเงินหลายสิบและหลายร้อยล้านล้านดอลลาร์ แต่ผู้เล่นที่มีเครื่องมือทางการเงินแบบกระดาษตรวจสอบการตัดสินใจและการกระทำของตนกับรัฐและแนวโน้มที่คาดหวังของตลาดทองคำ

ธนาคารกลางยังได้รับคำแนะนำจากทองคำในการตัดสินใจของพวกเขาที่ส่งผลต่ออัตราของหน่วยเงินตราที่ออก แต่ในบรรดาธนาคารกลางนั้น มีผู้หนึ่งที่ไม่เพียงแต่สังเกตวิถีของ "โลหะสีเหลือง" เท่านั้น แต่ยังพยายามโน้มน้าววิถีโคจรนี้อย่างแข็งขัน เรากำลังพูดถึงธนาคารกลางอเมริกัน - ระบบธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นหลักที่ฉันเรียกว่า "เจ้าของเงิน"

ทองคำเป็นคู่แข่งที่อันตรายต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในการประชุมจาเมกาปี 1976 มีการแยกดอลลาร์สหรัฐออกจาก “สมอทองคำ” เงินดอลลาร์กลายเป็น "กระดาษ" แต่การตัดสินใจของการประชุมจาเมกาเพื่อทำลายทองคำ (เช่น เปลี่ยนจากโลหะที่เป็นตัวเงินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์) นั้นถูกกฎหมายอย่างหมดจด และผู้เล่นในตลาดการเงินไม่ได้ถูกชี้นำโดยการตัดสินใจทางกฎหมาย แต่ด้วยราคา

เพื่อให้ดอลลาร์กระดาษมีสถานะเป็นสกุลเงินโลก จำเป็นที่ทองคำซึ่งเป็นคู่แข่งหลักและไม่ได้พูดออกมาจะต้องมีราคาถูกลงเมื่อเทียบกับ "สีเขียว" หรืออย่างน้อยก็ไม่ขึ้นราคา แคมเปญโฆษณาชวนเชื่ออันทรงพลังได้จัดขึ้นเพื่อต่อต้าน "โลหะสีเหลือง" ในช่วงครึ่งหลังของปี 1970 ดังนั้น Paul Volcker ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กในปี 2518-2522 (และประธานคณะกรรมการบริหารระบบธนาคารกลางสหรัฐในปี 2522-2530) “พยากรณ์” ว่าเมื่อเวลาผ่านไปราคาทองคำจะสูงกว่าราคาเหล็กเล็กน้อยว่าทองคำไร้ประโยชน์โดยสิ้นเชิง โลหะ.

อย่างไรก็ตาม "คำทำนาย" ดังกล่าวไม่ได้ช่วย ราคาของ "โลหะสีเหลือง" พุ่งขึ้น ภายใต้มาตรฐานเหรียญทองคำ (มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการก่อนการประชุมจาเมกา) ราคาทองคำอย่างเป็นทางการอยู่ที่ 35 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ และในช่วงต้นทศวรรษ 1970 อันเป็นผลมาจากการลดค่าเงินสองดอลลาร์ ราคาทองคำจึงเท่ากับ 42.2 ดอลลาร์ และหลังการประชุมที่จาเมกา ราคาทองคำพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ซึ่งสร้างความตื่นตระหนกให้กับสถาปนิกของระบบการเงินและการเงินแบบใหม่

การแทรกแซงทางวาจาต่อทองคำต้องเสริมด้วยการแทรกแซงโดยใช้ "โลหะสีเหลือง" ทองคำหลายร้อยตันถูกขายจากทองคำสำรองของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ แต่สิ่งนี้ไม่ได้หยุดราคาสำหรับ "โลหะสีเหลือง" ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 พวกเขาแตะเครื่องหมาย 800 ดอลลาร์และเกือบแตะ 850 ดอลลาร์

กำเนิดแก๊งค้าทองคำ

ความตื่นตระหนกเกิดขึ้นในหมู่ "เจ้าของเงิน" ที่เดิมพันดอลลาร์กระดาษ ทองคำไม่ต้องการที่จะเชื่อฟังการตัดสินใจของระบบจาเมกา และก่อนที่สายตาของเราจะทำลายคู่แข่ง - สกุลเงิน "สีเขียว" ในความลับที่ลึกล้ำ แผนหนึ่งถูกเตรียมขึ้นเพื่อประหยัดเงินกระดาษ สาระสำคัญของแผนคือการเล่นกับทองคำ มีการตัดสินใจที่จะเกี่ยวข้องกับ American Treasury ในเกมนี้ เช่นเดียวกับ Federal Reserve Bank of New York ธนาคารกลางหลัก ตลอดจนธนาคารพาณิชย์และการลงทุนชั้นนำของเอกชน ซึ่ง American Goldman Sachs จะมีบทบาทพิเศษ.

อันที่จริงมีการสร้างพันธมิตรทองคำที่เป็นความลับ เขาต้องทำการแทรกแซงทองคำอย่างต่อเนื่องในตลาดการเงิน โดยไม่อนุญาตให้ "โลหะสีเหลือง" ยกหัวขึ้น การแทรกแซงดังกล่าวควรดำเนินการอย่างไร?

ประการแรกด้วยค่าใช้จ่ายของทองคำโลหะจากเงินสำรองอย่างเป็นทางการ (ในสหรัฐอเมริกานี่คือเงินสำรองของกระทรวงการคลังในประเทศอื่น ๆ - เงินสำรองของธนาคารกลาง)

ประการที่สอง ด้วยค่าใช้จ่ายของ "กระดาษทอง" หมายถึงอนุพันธ์ทางการเงินต่างๆ อนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับทองคำ (ฟิวเจอร์ส ออปชั่น ฯลฯ)

พันธมิตรถูกสร้างขึ้นซึ่งเป็นช่วงที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดของกิจกรรมในช่วงปี 1990 การแทรกแซงครั้งใหญ่โดยสมาชิกกลุ่มพันธมิตรที่ใช้โลหะและทองคำกระดาษมีผลตามที่ต้องการ: ในเดือนธันวาคม 2000 ราคาตกลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 271 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในโลกก็แตะระดับสูงสุด ในยุค 90 ของศตวรรษที่ผ่านมาจุดสูงสุดของโลกาภิวัตน์ทางการเงินและเศรษฐกิจเกิดขึ้น ซึ่งเบื้องหลังชัยชนะของเงินดอลลาร์อเมริกันถูกซ่อนไว้

การหยุดชะงักครั้งแรกในกิจกรรมของพันธมิตรทองคำ

ในศตวรรษที่ 21 กลุ่มทองคำเริ่มล้มเหลว ดังนั้น เหตุการณ์โศกนาฏกรรมเมื่อวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2544 ในนิวยอร์กทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสั่นคลอนและทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ในช่วงทศวรรษ 2000 ความผันผวนของราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีแนวโน้มว่าราคาของ "โลหะสีเหลือง" จะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ณ สิ้นปี 2555 ราคาสูงถึง 1,662 ดอลลาร์เป็นประวัติการณ์ แน่นอนว่าเธอจมลง ปีที่แล้ว ราคาทองคำเฉลี่ยประจำปีแตะระดับ 1,300 ดอลลาร์ ปีนี้ "พัง" ไปแล้วอย่างมั่นใจ บาร์มูลค่า 1,400 ดอลลาร์ถูกหักไปแล้ว

ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าในปีหน้าราคาสิ้นปี 2555 อาจจะทะลุและจะสร้างสถิติใหม่ตลอดกาล แน่นอนว่า นี่จะไม่ใช่สถิติที่สมบูรณ์อย่างสมบูรณ์ เพราะหากเราคำนวณราคาทองคำใหม่เมื่อต้นปี 1980 เป็นดอลลาร์สมัยใหม่ สถิติของเวลานั้นก็จะยังคงอยู่ในปีหน้า

ไม่ว่ามันจะเป็นอะไร แต่ไม่มีใครสงสัยแนวโน้มระยะยาวที่มีเสถียรภาพของราคาทองคำที่สูงขึ้น ประการหนึ่ง เนื่องจากเหตุผลทางภูมิรัฐศาสตร์และภูมิเศรษฐศาสตร์ที่ซับซ้อน (ฉันจะไม่พูดถึงเรื่องนี้ในตอนนี้) ในทางกลับกัน เทรนด์นี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เพราะกลุ่มพันธมิตรทองคำทั่วโลกได้หมดลงแล้ว

หมดความหมายตามตัวอักษร: ส่วนสำคัญของทองคำสำรองด้วยความช่วยเหลือที่มีการดำเนินการตามปกติได้หมดลง นอกจากนี้ เราต้องคำนึงว่าทุกวันนี้ความสัมพันธ์แบบพันธมิตรระหว่างสหรัฐอเมริกากับประเทศตะวันตกจำนวนหนึ่งได้อ่อนแอลง ฝ่ายหลังไม่ต้องการใช้ทองคำสำรองที่เหลืออยู่เพื่อรองรับดอลลาร์สหรัฐฯ อีกต่อไป

ข้อตกลงวอชิงตัน - พันธมิตรทองคำของธนาคารกลาง

แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่ากลุ่มพันธมิตรทองคำที่ฉันกล่าวถึงนั้นถูกจัดประเภทอย่างสูง แต่ส่วนหนึ่งก็มี (และยังคงมี) สถานะทางกฎหมายโดยสมบูรณ์ เรากำลังพูดถึงข้อตกลงระหว่างธนาคารกลางของประเทศชั้นนำทางตะวันตกที่เรียกว่า "ข้อตกลงวอชิงตัน" เมื่อยี่สิบปีที่แล้วในปี 2542 ในการประชุมที่กรุงวอชิงตัน ธนาคารกลางได้ลงนามในข้อตกลงที่จะคงราคาขั้นต่ำสำหรับ "โลหะสีเหลือง"

ส่วนหลักของข้อตกลงนี้คือการกำหนดขีดจำกัดการขายทองคำ - ทั่วไปและสำหรับธนาคารกลางแต่ละแห่งแยกกัน พวกเขากล่าวว่าธนาคารกลางไม่ควรเกินขอบเขตเหล่านี้เพื่อไม่ให้ราคาทองคำลงไปที่ระดับฐาน ข้อตกลงดังกล่าวเกี่ยวข้องกับธนาคารกลางสองโหล ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของทองคำสำรองอย่างเป็นทางการทั้งหมดในโลกในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ขีดจำกัดทั่วไปสำหรับห้าปีถูกกำหนดไว้ที่ 2,000 ตัน กล่าวคือ 400 ตันต่อปี

ข้อตกลงดังกล่าวขยายออกไปในปี 2547 เพิ่มวงเงินรวมเป็น 2,500 ตัน กล่าวคือ 500 ตันต่อปี การขยายครั้งต่อไปคือในปี 2552 ทั้งสองฝ่ายกลับสู่ขีด จำกัด ประจำปี 400 ตัน ในปี 2014 มีการขยายเวลาห้าปีที่ผ่านมา แต่คราวนี้ไม่มีการจำกัดและโควตาสำหรับธนาคารกลางแต่ละแห่ง เป็นเพียงการแสดงความปรารถนาที่จะแสดงความเป็นน้ำหนึ่งใจเดียวกันในการต่อสู้เพื่อรักษาราคาทองคำ

ผู้ที่ไม่มีประสบการณ์ซึ่งทำความคุ้นเคยกับเอกสารของข้อตกลง Washington Gold อาจสรุปได้ว่ามีการสรุปข้อตกลงการตกลงระหว่างธนาคารกลางโดยมีจุดประสงค์เพื่อรักษาราคาทองคำขั้นต่ำโดยจำกัดการขายโลหะมีค่าจากเงินสำรอง

อันที่จริง ข้อตกลงวอชิงตันเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของภาษาของ Kabbalists ทางการเงิน ซึ่งบางครั้งควรเข้าใจในสิ่งที่ตรงกันข้าม ดังนั้น ในการแปลข้อความของข้อตกลงวอชิงตันเป็นภาษารัสเซีย ความหมายของกลุ่มพันธมิตรของธนาคารกลางนั้นถูกต้องแม่นยำเพื่อให้ทองคำร่วงลงขีดจำกัดและโควตาทั่วไปเหล่านั้น ซึ่งฉันได้กล่าวไว้ข้างต้น คือปริมาณทองคำที่ธนาคารกลางจำเป็นต้องขายจากทุนสำรองของพวกเขา และผู้เชี่ยวชาญด้านทองคำตระหนักดีถึงความหมายที่แท้จริงของข้อตกลงวอชิงตัน ในปี พ.ศ. 2542 วอชิงตันได้วางผังเมืองสีทองไว้สำหรับข้าราชบริพาร จากนั้นไม่มีพันธมิตรคนใดกล้าหนีจากการทำภารกิจที่ได้รับมอบหมายของวอชิงตันให้สำเร็จ

ในช่วงระยะเวลาแรกของข้อตกลงวอชิงตัน (2542-2547) ธนาคารแห่งชาติสวิส (NSB) สร้างความโดดเด่นให้กับตัวเองด้วยการขาย "โลหะสีเหลือง" 1, 17,000 ตัน ผู้ขายรายใหญ่ที่สุดรายอื่น ได้แก่ Bank of England (345 ตัน) และ Central Bank of the Netherlands (235 ตัน)

ในระยะที่สอง (พ.ศ. 2547-2552) ธนาคารแห่งฝรั่งเศส (572 ตัน) ธนาคารกลางยุโรป (271 ตัน) และ NBS (380 ตัน) อีกครั้งหนึ่งสร้างความโดดเด่นให้กับตัวเอง

ในขั้นตอนที่สาม (พ.ศ. 2552-2557) ความกระตือรือร้นของผู้เข้าร่วมกลุ่มพันธมิตรหมดไป ไม่มีการขายขนาดใหญ่ ธนาคารกลางปิดการขายด้วยสัญลักษณ์หลายตันต่อปี

ขั้นตอนที่สี่ (ตั้งแต่ปี 2014) ไม่สามารถเรียกได้ว่า "เฉื่อยชา" ไม่มีคู่สัญญาฝ่ายใดในสัญญาขายทองคำ ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือ Bundesbank ธนาคารกลางเยอรมันขายได้ 2-4 ตันต่อปี (และแม้กระทั่งสำหรับเหรียญกษาปณ์) และที่น่าสยดสยอง สมาชิกกลุ่มพันธมิตรบางคนกลายเป็นผู้ซื้อสุทธิของ "โลหะสีเหลือง"

โทษทองคำประหารชีวิต

ปัจจุบัน ธนาคารกลาง 22 แห่งเข้าร่วมในข้อตกลงวอชิงตัน และจะหมดอายุในวันที่ 26 กันยายนปีนี้ คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เผยพระวจนะเพื่อทำนายว่าจะไม่มีการต่ออายุข้อตกลง การเล่นเพื่อร่วงหล่นของทองคำจะมีค่าใช้จ่ายสูงมาก แก๊งค้าทองคำกำลังต้านกระแสน้ำ

ปีที่แล้ว กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่า การซื้อสุทธิของทองคำโดยธนาคารกลางของโลกมีจำนวน 651 ตัน สมาชิก Cartel ไม่พอใจที่ธนาคารกลางอื่น ๆ ซื้อทองคำในราคาที่จะถูกเรียกว่า "ไร้สาระ" ในวันพรุ่งนี้ ความหมายของการขยายข้อตกลงนั้นหายไปแม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กำลังพยายามทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และกลุ่มทองคำของธนาคารกลางถูกสร้างขึ้นเพื่อรองรับสกุลเงิน "สีเขียว"

พันธมิตรทองคำก็มีส่วนที่มองไม่เห็นเช่นกัน นี่เป็นส่วนที่ทำให้มั่นใจได้ว่าการถ่ายโอนทองคำโลหะจากห้องใต้ดินและตู้นิรภัยของธนาคารกลางไปยังตลาดโลกโดยไม่ได้แจ้งล่วงหน้า การโอนดังกล่าวมีรูปแบบเป็นธุรกรรมเงินกู้ทองคำและการเช่าซื้อทองคำ

แหล่งกักเก็บทองคำหลักสำหรับการดำเนินการประเภทนี้คือ ทองคำสำรองของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งอย่างที่ทราบดี ถูกฝากไว้ในห้องใต้ดินของ Fort Knox ตามสถิติอย่างเป็นทางการของสหรัฐ มูลค่าหุ้นนี้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมานานหลายปี เท่ากับ 8100 ตัน อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณหลายอย่างว่าห้องนิรภัยของ Fort Knox ว่างเปล่ามานานแล้ว และทองคำของกระทรวงการคลังอเมริกันได้ออกสู่ตลาดโลกไปนานแล้ว

ดังนั้น เรากำลังเห็นจุดจบไม่เฉพาะของกลุ่มพันธมิตรของธนาคารกลางภายใต้ชื่อ "ข้อตกลงวอชิงตัน" เท่านั้น แต่ยังรวมถึงกลุ่มพันธมิตรทองคำทั้งหมด ซึ่งเป็นกลลวงของ "เจ้าของเงิน" ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งศตวรรษที่ผ่านมา