ต่างประเทศจะช่วยเราหรือไม่? ตำนานการลงทุนต่างประเทศ

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

หัวข้อการลงทุนจากต่างประเทศเป็นหนึ่งในหัวข้อหลักในสื่อของเรา เมื่อการลงทุนดังกล่าวหลั่งไหลเข้ามาในรัสเซีย (เช่นในกรณีเช่นในช่วงปี 2550-2551) นักข่าวของเรา (และนักเศรษฐศาสตร์ "มืออาชีพ" หลายคนพร้อมกับพวกเขา) ก็เปรมปรีดิ์เหมือนเด็ก ๆ และคาดหวังการสร้าง "นายทุนที่สดใส" อนาคต ".

วาเลนติน คาตาโซนอฟ ศาสตราจารย์ภาควิชาการเงินระหว่างประเทศที่ MGIMO ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร์ สมาชิกที่สอดคล้องกันของ Academy of Economic Sciences and Entrepreneurship

เมื่อกระแสการลงทุนจากต่างประเทศแห้งเหือดและ / หรือนักลงทุนออกจากรัสเซีย พวกเขารู้สึกเศร้าและเริ่มสวดมนต์ในหัวข้อ: "เราจำเป็นต้องปรับปรุงบรรยากาศการลงทุนในรัสเซีย", "เราต้องสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยสำหรับนักลงทุนต่างชาติ" “เราต้องดึงดูดเงินทุนต่างชาติ” เป็นต้น … ฯลฯ พูดได้คำเดียวว่า "ในต่างประเทศจะช่วยเรา" และหากปราศจากสิ่งนี้ เราจะปลูกพืชบนขอบของความก้าวหน้าของโลก ดูเหมือนว่าตลอดเกือบสองทศวรรษแห่งชัยชนะของ "เสรีภาพในการพูด" ในรัสเซีย สื่อได้ทำสิ่งที่สกปรก แม้แต่นักเรียนที่ "ก้าวหน้า" ที่สุดของฉันก็เริ่มพูดคุยในชั้นเรียนเกี่ยวกับการลงทุนจากต่างประเทศโดยใช้ความคิดโบราณของ "มืออาชีพ" ที่มีชื่อเสียง " นักเศรษฐศาสตร์ สินธุ์. ฉันพยายามอธิบายความหมายของความคิดโบราณเหล่านี้ให้พวกเขาฟังอย่างสุดความสามารถ และอธิบายว่าสิ่งต่างๆ ที่เกิดขึ้นจริงกับการลงทุนจากต่างชาติในรัสเซียเป็นอย่างไร โดยรวมแล้ว มีความคิดโบราณหรือตำนานที่สำคัญที่สุดประมาณหนึ่งโหล ฉันต้องการเพิ่มประสิทธิภาพ งานสอนของพวกเขาและเปิดเผยความหมายของตำนานเหล่านี้ไม่เพียง แต่กับนักเรียนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ใช้อินเทอร์เน็ตที่อยากรู้อยากเห็นด้วย

ตำนานแรก

ตำนานนี้สามารถกำหนดได้ดังนี้: "การลงทุนจากต่างประเทศมีส่วนช่วยในการแก้ปัญหาเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจรัสเซีย" หมายความว่าก่อนอื่นการลงทุนไปสู่ภาคที่แท้จริงของเศรษฐกิจและมีส่วนร่วมในการพัฒนาวัสดุและฐานทางเทคนิคของอุตสาหกรรมการผลิต (การสร้างใหม่ขององค์กรที่มีอยู่การขยายกำลังการผลิตการแนะนำเทคโนโลยีใหม่เพื่อที่จะ เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต การสร้างอุตสาหกรรมที่เน้นวิทยาศาสตร์ เป็นต้น)) และเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้จะทำให้รัสเซียเปลี่ยนจากประเทศที่มีทรัพยากรเป็นฐานเป็นเครื่องจักรและอุปกรณ์ส่งออกพลังงานทางอุตสาหกรรม และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่เน้นวิทยาศาสตร์

อนิจจาความคิดที่ปรารถนาได้ถูกส่งผ่านออกไปตามความเป็นจริง ลองใช้แหล่งเช่น Rosstat ตามที่เขาพูดเงินกู้ยืมจากธนาคารต่างประเทศไปยังองค์กรของรัสเซียสำหรับการลงทุนต่างๆในปี 2551 มีจำนวนที่น่าประทับใจมาก: 2.563.8 พันล้านรูเบิล หากคุณปัดเศษขึ้น นี่คือ 2.5 ล้านล้านรูเบิล! และถ้าคุณแปลงเป็นดอลลาร์ในอัตรา 1 ดอลลาร์สหรัฐ = 30 รูเบิล คุณจะได้รับจำนวนที่น่าประทับใจ 85.5 พันล้านดอลลาร์! ใช่ ด้วยความช่วยเหลือจากการลงทุนจากต่างประเทศดังกล่าว อุตสาหกรรมที่เต็มเปี่ยมสามารถดำเนินการได้ภายในสิบปี! สะอาดกว่าของสตาลิน อย่างไรก็ตาม ฉันต้องทำให้ผู้อ่านผิดหวัง เกือบร้อยละ 93 ของเงินกู้ทั้งหมดออกเพื่อลงทุนในสิ่งที่เรียกว่า "สินทรัพย์ทางการเงิน" กล่าวคือ ในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ และสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (สินทรัพย์ทางกายภาพ) เพียงประมาณร้อยละ 7

ผู้อ่านที่ดื้อรั้นจะพูดว่า: บางทีการลงทุนทางการเงินเหล่านั้นอาจเป็นการลงทุนระยะยาวในหุ้นและพันธบัตรของวิสาหกิจรัสเซียและท้ายที่สุดแล้วมีไว้สำหรับ "อุตสาหกรรมทุนนิยม" ของเราหรือไม่? ฉันต้องทำให้ผู้อ่านเสียใจอีกครั้ง: เงินกู้เกือบทั้งหมด (ประมาณ 98 เปอร์เซ็นต์) มีไว้สำหรับ "การลงทุนทางการเงินระยะสั้น" นี่เป็นภาษาราชการของ Rosstat และในภาษา "ทุกวัน" สิ่งเหล่านี้เป็นการเก็งกำไรทางการเงินซ้ำๆ ซึ่งไม่เพียงแต่ไม่ได้ช่วยภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงเท่านั้น แต่ในทางกลับกัน ยังขัดขวางการพัฒนาเพราะทำให้เกิดการขึ้นๆ ลงๆ ของราคาตลาดขององค์กรเหล่านี้ ทำให้เกิดความไม่เป็นระเบียบอย่างสมบูรณ์ในการผลิต และนำแม้กระทั่งองค์กรที่ทำกำไรให้ล้มละลาย เพื่อให้ผู้อ่านที่ไม่ได้เตรียมตัวมีความคิดที่ชัดเจนขึ้นว่า "การลงทุนทางการเงิน" คืออะไร ให้ฉันเตือนคุณ: ในปี 1997-1998 ในรัสเซียมีความเจริญรุ่งเรืองในตลาดหลักทรัพย์ที่เรียกว่า GKO (กระทรวงการคลัง) บูมนี้จบลงอย่างไม่ดี - ด้วยวิกฤต แต่นักลงทุนต่างชาติเป็นอย่างดีจากนั้นก็อุ่นมือของพวกเขาในการเก็งกำไรกับ GKO โดยถอนเงินที่หามาอย่างยากลำบากของเราจำนวนหลายหมื่นล้านออกจากประเทศ (การชำระคืนของ GKO ดำเนินการจากงบประมาณของรัฐ)

ตำนานที่สอง

“นักลงทุนต่างชาติลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและด้วยเหตุนี้จึงมีส่วนช่วยในการพัฒนาการผลิต ความก้าวหน้าทางเทคนิค การต่ออายุผลิตภัณฑ์ ฯลฯ เป็นต้น". หากเราหันไปหา Rosstat เดียวกันหรือ Bank of Russia องค์กรเหล่านี้จะตอบสนองความอยากรู้อยากเห็นของเราเกี่ยวกับขนาดที่แท้จริงของการลงทุนในต่างประเทศในสินทรัพย์ถาวร (เช่น อาคาร โครงสร้าง เครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะ และทรัพย์สินอื่น ๆ ที่มีลักษณะเป็นระยะเวลานาน ใช้). ดูเหมือนว่าจะได้รับมากเช่นกัน (แม้ว่าจะมีความสำคัญน้อยกว่าการลงทุนในการเก็งกำไรทางการเงิน) แต่ความจริงก็คือสิ่งที่เรียกว่า "การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร" ส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างทุนนี้ (สินทรัพย์ถาวร) แต่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงของวัตถุที่สร้างขึ้นก่อนหน้านี้ (ในยุคโซเวียตของประวัติศาสตร์) จากที่เดียว แหล่งอื่น. วิสาหกิจรัสเซียได้กลายเป็นเป้าหมายของการดำเนินการเก็งกำไร และเจ้าของใหม่ของพวกเขาไม่ได้คิดเกี่ยวกับการปรับปรุงการผลิต แต่เกี่ยวกับวิธีการเพิ่ม (โดยใช้เทคโนโลยีทางการเงิน) การเสนอราคาในตลาดขององค์กรที่ซื้อและขายต่อให้มีกำไรมากขึ้น ก่อนหน้านี้พวกเขาเก็งกำไรในข้าวสาลี น้ำมัน ทองคำ และสินค้าอื่นๆ ตอนนี้พวกเขาเก็งกำไรในองค์กรขนาดใหญ่ วิสาหกิจของรัสเซียในปัจจุบันไม่ได้ถูกปกครองโดยคนงานฝ่ายผลิต แต่โดยอัจฉริยะทางการเงิน

การปลอบใจอย่างหนึ่ง: สิ่งนี้เกิดขึ้นทั่วโลก ตามการประมาณการของผู้เชี่ยวชาญ ในทศวรรษที่ผ่านมา การลงทุนโดยตรงเพียง 1 ใน 5 ดอลลาร์ (การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่ให้นักลงทุนควบคุมกิจการ) มุ่งไปที่การสร้างวัตถุใหม่ และ 4 ดอลลาร์ถูกใช้เพื่อซื้อที่มีอยู่ คน มีการสังเกตรูปแบบเดียวกันโดยประมาณสำหรับการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในรัสเซีย ดังนั้นการลงทุนจากต่างประเทศในสินทรัพย์ถาวรไม่ได้หมายถึงการพัฒนาเศรษฐกิจของรัสเซีย แต่เป็นการซื้อวิสาหกิจและการจัดตั้งการควบคุมเศรษฐกิจรัสเซียโดยบรรษัทข้ามชาติ และนักเศรษฐศาสตร์ "มืออาชีพ" อย่างนายสินธุ์ก็กำลังสร้าง "ม่านกันเสียง" ขึ้นมาเพื่อปกปิดการแทรกแซงการลงทุนของเมืองหลวงตะวันตกในรัสเซีย

ตำนานที่สาม

"การลงทุนจากต่างประเทศคือเงินที่มาจากต่างประเทศ" บางครั้งการลงทุนจากต่างประเทศแท้จริงแล้วเป็นการเคลื่อนย้ายเงินจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่งโดยมีเป้าหมายเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินหรือที่ไม่ใช่ทางการเงินในภายหลัง แต่ไม่เสมอไปและไม่ใช่ในทุกประเทศ ใช่ ในบางช่วงเวลา เงินจะเข้าสู่ประเทศโดยข้ามพรมแดน (บางครั้งเสมือนจริง เนื่องจากทุกวันนี้การตั้งถิ่นฐานและการชำระเงินระหว่างประเทศเป็นการส่งสัญญาณอิเล็กทรอนิกส์) จากนั้นนักลงทุนต่างชาติก็สามารถอยู่ในประเทศเจ้าบ้านได้ด้วยตนเองโดยขยายการดำเนินงานโดยเสียค่าใช้จ่ายจากกำไรที่ได้รับในประเทศเจ้าบ้าน เขาสามารถลงทุนใหม่ได้โดยการนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่

ทีนี้มาดูข้อมูลของ Rosstat ตามองค์กรนี้ในปี 2543 มากกว่า 60% ของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรขององค์กรที่มีทุนต่างประเทศได้รับค่าใช้จ่ายของผลกำไรที่ได้รับในรัสเซียและเพียง 40% เนื่องจากการไหลเข้าของเงินทุนใหม่เข้าประเทศของเราจากต่างประเทศ ในปี 2548 สัดส่วนนี้เท่ากับ 80: 20 และในปี 2551 - 75: 25กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนต่างชาติกำลังเสริมความแข็งแกร่งในรัสเซียเนื่องจากการแสวงหาผลประโยชน์จากทรัพยากรธรรมชาติและทรัพยากรมนุษย์ในประเทศของเรา พูดได้อีกอย่างว่า ด้วยความมั่งคั่งและแรงงานของเรา เราช่วยชาวต่างชาติให้หยั่งรากลึกยิ่งขึ้นในเศรษฐกิจรัสเซีย และสถิติของเราคำนึงถึงแหล่งเงินทุนภายในขององค์กรที่มีเงินทุนต่างประเทศเป็น "การลงทุนจากต่างประเทศ" บนกระดาษปรากฎว่า "ในต่างประเทศช่วยเรา" แต่ในความเป็นจริงสิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริง: เราช่วยสร้างความมั่งคั่งให้กับตัวเองในต่างประเทศโดยเสียค่าใช้จ่ายของคนของเรา:

- บรรพบุรุษของเรา (แรงงานที่ผ่านมาเป็นตัวเป็นตนในสินทรัพย์ถาวรที่สร้างขึ้นในช่วงหลายปีของการพัฒนาอุตสาหกรรม)

- ของคนรุ่นปัจจุบัน (แรงงานมีชีวิต)

- ลูกและหลานของเรา (ทรัพยากรธรรมชาติและหนี้เงินกู้วันนี้)

ตำนานที่สี่

"การมีเงินทุนจากต่างประเทศในประเทศของเรามีน้อย จึงไม่เป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจรัสเซียและความมั่นคงของรัสเซียโดยรวม" ตำนานนี้มีความจำเป็นเพื่อให้ครอบคลุมอุดมการณ์สำหรับการรุกรานการลงทุนของตะวันตกอย่างต่อเนื่องซึ่งนำไปสู่การเสริมความแข็งแกร่งอย่างรวดเร็วของตำแหน่งของทุนต่างประเทศในรัสเซีย กลับมาที่ Rosstat กันอีกครั้ง เมื่อหลายปีก่อน เขาเริ่มเผยแพร่สถิติเกี่ยวกับทุนจดทะเบียนของภาคส่วนหลักและอุตสาหกรรมของเศรษฐกิจรัสเซีย รวมถึงตามประเภทการเป็นเจ้าของ ด้วยเหตุผลบางอย่าง ตัวเลขเหล่านี้หายากมากในสื่อ ดังนั้นฉันจะยกตัวอย่างบางส่วน ในปี 2552 ส่วนแบ่งของวิสาหกิจที่มีทุนต่างประเทศ (ซึ่งชาวต่างชาติควบคุม) ในทุนจดทะเบียนรวมของทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจรัสเซียคือ 25% ฉันไม่รู้เกี่ยวกับคุณ แต่รูปนี้ทำให้ฉันประทับใจ แม้จะชัดเจนว่านี่คือ "อุณหภูมิเฉลี่ยในโรงพยาบาล" ลองดูที่ภาคและอุตสาหกรรมที่เลือก ส่วนแบ่งของชาวต่างชาติ ("ไม่มีถิ่นที่อยู่") ในการขุดคือ 59%! เราว่าเราเป็นประเทศวัตถุดิบ อาจจะ แต่การสกัดวัตถุดิบและแร่ธาตุไม่ได้อยู่ในมือของเราอีกต่อไป ไกลออกไป. สำหรับสาขาอุตสาหกรรมการผลิตทั้งหมด ตัวบ่งชี้ที่เรากำลังพิจารณาในปี 2552 คือ 41%! และอะไรที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังตัวเลขเฉลี่ยนี้? ในอุตสาหกรรมอาหาร ส่วนแบ่งของชาวต่างชาติในทุนจดทะเบียนคือ 60% ในอุตสาหกรรมสิ่งทอและเสื้อผ้า - 54% ในการผลิตโค้กและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม - 50% ในการค้าส่งและค้าปลีก - 67% สถานการณ์จึงวิกฤตและถึงขั้นหายนะ ในเกือบทุกอุตสาหกรรม เราไม่ได้เป็นเจ้าของอะไรเลย ฉันคิดว่าสถานการณ์จริงเลวร้ายยิ่งกว่าสถานการณ์ที่นำเสนอโดยสถิติของ Rosstat เนื่องจากบริษัทที่เรียกว่า "รัสเซีย" หลายแห่งดำเนินการโดยบริษัทนอกอาณาเขต ซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนจากบรรษัทข้ามชาติและธนาคาร ด้วยเหตุผลบางอย่าง ทั้งรัฐบาลและ State Duma ไม่ได้พูดถึงข้อมูลของ Rosstat ที่ฉันอ้างถึง นอกจากนี้ หน่วยงานของรัฐเหล่านี้ยังคงดำเนินโครงการริเริ่มประเภทต่างๆ เกี่ยวกับ “การดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ” เข้ามาในประเทศอย่างต่อเนื่อง

เงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมในปัจจุบันยังอยู่ในหมวด "การลงทุน" ฉันจะไม่จมปลักอยู่กับการคุกคามของหนี้ภายนอกที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากเงินให้กู้ยืมและสินเชื่อของตะวันตก เนื่องจากทุก ๆ อย่างดูเหมือนจะชัดเจนที่นี่

ตำนานที่ห้า

"นักลงทุนต่างชาติจำเป็นต้องสร้างสิทธิพิเศษและผลประโยชน์ต่างๆ เพื่อให้มีเงื่อนไขที่เท่าเทียมกับนักลงทุนรัสเซีย" อันที่จริง หลายประเทศทั่วโลกไม่ลังเลใจที่จะมอบความพึงพอใจให้กับนักลงทุนในประเทศของตน แต่เอาเถอะ หน่วยงานที่ "มีศีลธรรมสูง" ของเราแสร้งทำเป็นว่าพวกเขาใส่ใจเกี่ยวกับ "ความเท่าเทียมที่เป็นสากลและสมบูรณ์" ทุกที่และในทุกสิ่ง แต่ในกรณีนี้ พวกเขาต้องดูแลให้นักลงทุนในประเทศมีความเท่าเทียมกัน ซึ่งยังคงอยู่ในรัสเซียในฐานะเด็กที่ไม่มีใครรัก มีเหตุผลหลายประการสำหรับความไม่เท่าเทียมกันนี้ (ไม่สนับสนุนนักลงทุนในประเทศ)ตัวอย่างเช่น นักลงทุนชาวรัสเซียไม่สามารถใช้ทรัพยากรทางการเงินราคาถูกที่นักลงทุนชาวตะวันตกสามารถหาได้จากแหล่งต่างๆ ตัวอย่างเช่นในธนาคารเพื่อการพัฒนา (ในประเทศของเราธนาคารดังกล่าวถูกสร้างขึ้นเมื่อหลายปีก่อนบนพื้นฐานของ VEB ที่รู้จักกันดี แต่เห็นได้ชัดว่าไม่ชอบนักลงทุนชาวรัสเซีย) ธนาคารแห่งรัสเซียได้จัด "การปิดล้อมสินเชื่อ" กับองค์กรรัสเซีย (หัวข้อนี้กว้างขวาง ฉันจะไม่พัฒนาที่นี่) แต่บางทีการตั้งค่าที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนต่างชาติในพื้นที่เศรษฐกิจของเราคือรูเบิลที่ประเมินราคาต่ำเมื่อเทียบกับดอลลาร์และสกุลเงินสำรองอื่น ๆ และประเมินค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่ำไปอย่างน้อยสองครั้ง (เมื่อเปรียบเทียบในแง่ของความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต่างชาติสามารถซื้อสินทรัพย์ของรัสเซียในแง่ดีมาก (อันที่จริงถูกกว่าสองเท่า เพราะเขาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นรูเบิลซึ่งจำเป็นสำหรับการซื้อในอัตราพิเศษที่ต่ำ) ฉันไม่ต้องการที่จะไปต่อในความซับซ้อนของอัตราแลกเปลี่ยน ฉันคิดว่าผู้อ่านเข้าใจแล้วว่ารัฐบาลรัสเซียสำหรับนักลงทุนในประเทศโดยสุจริตเป็นเหมือนแม่เลี้ยงที่ชั่วร้าย

ตำนานที่หก

"เราต้องการการลงทุนจากต่างประเทศเพราะประเทศไม่มีทรัพยากรเพียงพอ" ผู้ที่มีความรู้พื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์อย่างน้อยก็รู้ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมเพื่อสังคม (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) ที่ผลิตในประเทศในแง่ของการใช้งานนั้นแบ่งออกเป็นสองส่วนใหญ่: ก) การบริโภคในปัจจุบัน (สิ่งที่กิน, เมา, เสื่อมสภาพ บริโภคในปีที่กำหนด); ข) ส่วนที่เหลือซึ่งเรียกว่าออมทรัพย์และมีไว้สำหรับใช้ในอนาคต ส่วนที่สองของ GDP คือแหล่งที่มาของการลงทุนที่มุ่งสร้างใหม่ ขยายและปรับปรุงอุตสาหกรรมที่มีอยู่ บางประเทศ "กิน" จีดีพีที่สร้างขึ้นมาเกือบหมด และพวกเขาเหลือเพียงเล็กน้อยสำหรับการลงทุน (หรือการลงทุนทำผ่านการกู้ยืมจากภายนอก) และในบางประเทศ สัดส่วนที่สำคัญมากของ GDP ได้รับการบันทึก ซึ่งทำให้พวกเขามีโอกาสทำการลงทุนขนาดใหญ่ ในรัสเซียส่วนที่บันทึกไว้ของ GDP คือ 30-35% เมื่อเทียบกับประเทศส่วนใหญ่ (โดยเฉพาะกับภูมิหลังของประเทศตะวันตก) นี่เป็นส่วนที่แข็งแกร่งมาก แต่ถ้าเราหันไปใช้ Rosstat แบบเดิม เราจะเห็นว่าในความเป็นจริง ประมาณครึ่งหนึ่งของส่วนที่บันทึกไว้นั้นถูกใช้ไปกับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร แล้วอีกครึ่งหายไปไหน? มันไปการเงินเศรษฐกิจของประเทศอื่น ๆ โดยเฉพาะประเทศที่พัฒนาทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะ มีลักษณะอย่างไรในชีวิตจริง? ธนาคารกลางของรัสเซียจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก (ได้มาจากการส่งออกน้ำมันและวัตถุดิบอื่น ๆ วันนี้มีมูลค่าประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์) จัดสรรไว้ทางทิศตะวันตกให้กู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยต่ำ (และมักจะคำนึงถึง อัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน - ภายใต้ร้อยละติดลบ) ของเศรษฐกิจของประเทศอื่น ๆ ดังนั้น ศักยภาพในการลงทุนของรัสเซียครึ่งหนึ่งจึงถูกใช้เพื่อ "ช่วย" ชาติตะวันตก ซึ่งไม่จำกัด "คนที่คุณรัก" ในการบริโภค ในความเป็นจริง "ความช่วยเหลือ" นี้ถือได้ว่าเป็นเครื่องบรรณาการที่ประเทศของเราซึ่งแพ้สงครามเย็นถูกบังคับให้จ่ายเงินให้กับผู้ชนะ เหนืออเมริกาทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ส่วนหนึ่งของสิ่งนี้ "ความช่วยเหลือ" ของเราถูกส่งกลับมา "จากเนินเขา" ในรูปแบบของเงินกู้ที่กินสัตว์อื่น ด้วยมือของเราเอง เรากำลังผลักดันตัวเองไปสู่การเป็นทาสของหนี้!

โดยใช้ตำนานนี้เป็นตัวอย่าง เรามั่นใจอีกครั้งว่าในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริงทุกอย่าง "ตรงกันข้าม" เมื่อเปรียบเทียบกับสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์ "มืออาชีพ" และสื่อ "รัสเซีย" แนะนำให้เรา

ตำนานที่เจ็ด

"การลงทุนจากต่างประเทศเป็นการไหลของทรัพยากรทางการเงินจากประเทศอื่น ๆ ไปยังรัสเซีย" ตำนานหลายเรื่องมีพื้นฐานมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าครึ่งหนึ่งของความจริงถูกพูด และอีกครึ่งหนึ่งถูกปิดบังไว้ เห็นได้ชัดในตัวอย่างของตำนานนี้ใช่ การลงทุนจากต่างประเทศคือการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน "จากที่นั่น" ไปสู่ทิศทาง "ที่นี่" แต่เราได้กล่าวไว้แล้วข้างต้น (ตำนานที่สาม) ว่าส่วนสำคัญของการลงทุนจากต่างประเทศ "ดึง" จากทรัพยากรภายในมากกว่าทรัพยากรภายนอก (การลงทุนซ้ำของรายได้ของวิสาหกิจที่มีส่วนร่วมของเงินทุนต่างประเทศ) นอกจากนี้ผู้สร้างตำนานชาวรัสเซียของเรามักจะหลีกเลี่ยงปัญหาที่ไม่พึงประสงค์เช่นการโอนรายได้ที่ได้รับในรัสเซียโดยนักลงทุนต่างชาติในต่างประเทศ รายได้เหล่านี้ประกอบด้วยดอกเบี้ยเงินกู้ เงินปันผล ค่าเช่าและค่าแฟรนไชส์ ฯลฯ ดังนั้นตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัสเซียในช่วงปี 2538-2553 รายได้จากการลงทุนทั้งหมดที่ชาวต่างชาติถอนออกจากประเทศของเรามีจำนวน 513 พันล้านดอลลาร์ (เฉลี่ย 32 พันล้านดอลลาร์ต่อปี) จำนวนมหาศาลเกินปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมดของสหพันธรัฐรัสเซียในปัจจุบัน นอกจากนี้สำหรับการเปรียบเทียบ: การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสะสมในรัสเซีย ณ วันที่ 01.01 2010 (ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารแห่งรัสเซีย) มีมูลค่า 382 พันล้านดอลลาร์

ดังนั้นการลงทุนจากต่างประเทศจึงเปรียบเสมือนปั๊มที่บริษัทตะวันตกโยนเข้าสู่เศรษฐกิจรัสเซีย ในปี 1990. นักลงทุนชาวตะวันตก "รีบเร่ง" มีส่วนร่วมในการแปรรูปของรัสเซียอย่างแข็งขัน (ซื้อสินทรัพย์เพื่อเงินเล็กน้อย) และเปิดตัว "ปั๊มการเงิน" ที่ขับไล่รัสเซียเป็นประจำและยืดอายุของตะวันตก ตัวอย่างเช่น การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรขององค์กรที่มีทุนต่างประเทศในรัสเซียในปี 2551 มีจำนวน 1.176 พันล้านรูเบิลและส่วนใหญ่ได้รับจากการลงทุนซ้ำ เงินที่โอนจากต่างประเทศคิดเป็นเพียง 304 พันล้านรูเบิล ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลต่อดอลลาร์ 30: 1 ปรากฎว่าเงินทุนสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์มาจากต่างประเทศ และรายได้จากการลงทุนรวมของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ (ชาวต่างชาติ) ในสหพันธรัฐรัสเซียตามรายงานของ Bank of Russia ในปี 2551 เดียวกันนั้นมีมูลค่า 88.7 พันล้านดอลลาร์ นี่คือภาพประกอบทางสถิติที่ชัดเจนของการดำเนินการของการลงทุนจากต่างประเทศในฐานะ "การเงิน" ปั๊ม"

ณ จุดนี้ฉันได้ยุติการแจงนับและการเปิดเผยตำนานที่เกี่ยวข้องกับหัวข้อการลงทุนจากต่างประเทศในรัสเซียเป็นการชั่วคราว มีตำนานอื่น ๆ มากมาย แต่ทั้งหมดล้วนมาจากวลีของหนึ่งในวีรบุรุษแห่ง Ilf และ Petrov: "ในต่างประเทศจะช่วยเรา" ฉันพยายามที่จะไม่พูดถึงรายละเอียดปลีกย่อยหลายอย่างที่น่าสนใจสำหรับนักเศรษฐศาสตร์และนักการเงินมืออาชีพเท่านั้น แน่นอนว่าปัญหาที่เราพิจารณาก็มีมิติทางการเมือง สังคม กฎหมาย จิตวิญญาณ และศีลธรรมด้วย ตัวอย่างเช่น จำเป็นต้องเข้าใจว่าทำไมคนของเราในวันนี้จึงยอมจ่ายเงินสำหรับ "เชือก" นั้นโดยสมัครใจ (การซื้อทรัพย์สินของรัสเซียด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนของเราเอง) ซึ่งในวันพรุ่งนี้ "นักลงทุนต่างชาติ" คนเดียวกันจะเกลี้ยกล่อมให้พวกเขาแขวนคอตาย (และด้วยความสมัครใจ) สถิติและหมวดเศรษฐกิจไม่สามารถอธิบายเรื่องนี้ได้ เหตุผลอยู่ในอาณาจักรฝ่ายวิญญาณ ฉันขอเชิญทุกคนเข้าร่วมการอภิปรายในวงกว้าง (ไม่ใช่แค่เรื่องเศรษฐกิจ) และพร้อมที่จะตอบคำถาม