1900 ตัน: ความจริงทั้งหมดเกี่ยวกับทองคำสำรองของรัสเซีย

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

เมื่อเร็ว ๆ นี้ตุรกีกับฉากหลังของความสัมพันธ์ที่ยากลำบากกับตะวันตกได้นำทองคำสำรองออกจากสถานที่จัดเก็บของอเมริกา ธนาคารแห่งรัสเซียถือทองไว้ที่บ้านเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน เป็นเวลาหลายปีติดต่อกันที่หน่วยงานกำกับดูแลได้เพิ่มการซื้อ และตอนนี้มีสำรองประมาณ 1,900 ตัน โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์พิจารณาว่ากลยุทธ์ดังกล่าวมีความสมเหตุสมผล แต่เสนอทางเลือกอื่นในการอนุรักษ์เงินออมของรัฐบาล

ตุรกี ซึ่งตามหลังเยอรมนี ได้ส่งทองคำสำรองกลับประเทศของตน ทั้งหมด 29 ตัน นี่เป็นปริมาณน้อย ตัวอย่างเช่น รัสเซียขณะนี้มีประมาณ 1900 ตัน

“รัสเซียมีทองคำสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของโลก รองจากสหรัฐอเมริกา 8130 ตัน 3380 ตันในเยอรมนี 2,450 ตันในอิตาลี 2435 ตันในฝรั่งเศส 1808 ตัน ณ ต้นปีอยู่ในจีน สำหรับการเปรียบเทียบ ในปี 1992 รัสเซียมีทองคำเพียง 300 ตันเท่านั้น ซึ่งรวมถึงคลังส่วนตัวด้วย และธนาคารกลางก็เติมทองคำสำรองเป็นประจำ โดยส่วนใหญ่โดยการซื้อแท่งโลหะจากผู้ผลิตภายในประเทศ” Petr Pushkarev หัวหน้านักวิเคราะห์ของ TeleTrade Group อธิบาย

ตามข้อมูลของธนาคารกลาง ณ วันที่ 1 เมษายน 2018 ปริมาณทองคำสำรองระหว่างประเทศมีจำนวน 60.8 ล้านทรอยออนซ์สุทธิ ซึ่งเทียบเท่ากับ 80.482 พันล้านดอลลาร์ นี่คือ 17.6% ของทุนสำรองทั้งหมด (458 พันล้านดอลลาร์). ส่วนหลักของเงินออมของรัฐบาลถูกเก็บไว้ในหลักทรัพย์ (277, 344 พันล้านดอลลาร์) เงินสดและเงินฝาก ($ 93, 474 muz)

หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดทองคำเป็นตัวเงินเป็น "ทองคำแท่งและเหรียญมาตรฐานที่ทำจากทองคำที่มีความละเอียดอย่างน้อย 995/1000 ที่เป็นของธนาคารแห่งรัสเซียและรัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย"

หมวดหมู่นี้รวมถึงทองคำในการจัดเก็บและ "ในการขนส่งและอยู่ในอารักขาอย่างปลอดภัย รวมทั้งในต่างประเทศ"

ธนาคารแห่งรัสเซียซึ่งจัดการเงินสำรองระหว่างประเทศของประเทศไม่สามารถให้ความเห็นในทันที แต่ก่อนหน้านี้มีรายงานว่าธนาคารกลาง "เก็บทองคำเป็นตัวเงินในรัสเซีย"

สองในสามของทองคำสำรองของรัสเซียตั้งอยู่ในห้องนิรภัยของธนาคารกลางหลักในมอสโก พร้อมระบบรักษาความปลอดภัยที่ล้ำสมัยและทรงพลังหลายระดับ พื้นที่ทั้งหมดคือ 17,000 ตารางเมตร ม. ซึ่ง 1, 5 พันตร. ม. ที่จัดสรรไว้โดยเฉพาะสำหรับการวางทองคำสำรอง ธนาคารกลางมากกว่า 600 หน่วยงานมีส่วนร่วมในการจัดเก็บส่วนที่เหลือ

มีข่าวลือปรากฏในสื่อว่าทองคำสำรองบางส่วนยังคงถูกเก็บไว้ในสหรัฐอเมริกาหรือสวิตเซอร์แลนด์ แต่ในขณะนี้ถือว่ายังไม่ได้รับการยืนยัน ปีเตอร์ พุชคาเรฟกล่าวเสริม

ธนาคารแห่งรัสเซียซื้อทองคำในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์เป็นหลัก เขาเริ่มเข้าร่วมการประมูลที่ Moscow Exchange เมื่อปีที่แล้ว

“เพื่อพัฒนาตลาดโลหะมีค่าที่มีการจัดการและเพิ่มจำนวนคู่สัญญา ธนาคารแห่งรัสเซียจะเริ่มคำสั่งซื้อตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2017 พร้อมกับการซื้อทองคำในตลาดที่ซื้อเองจากเคาน์เตอร์ ของทองคำที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนมอสโกในตราสาร GLDRUB_TOM” ผู้ควบคุมกล่าวในแถลงการณ์ …

ธนาคารแห่งรัสเซียจะเข้าร่วมการแลกเปลี่ยนในระยะเวลาที่จำกัด ตามที่ธนาคารกลางอธิบาย หลังจากการตีพิมพ์ผลการประมูลตอนเช้าเพื่อกำหนดราคาทองคำโดย London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT) คำสั่งซื้อจะถูกวางสามครั้งด้วยช่วงเวลา 5 นาทีที่ตลาดปัจจุบัน ราคา แต่ไม่สูงกว่ารูเบิลเทียบเท่าราคาทองคำตอนเช้า

ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางจะไม่เปิดเผยปริมาณการสั่งซื้อตามแผน ธนาคารแห่งรัสเซียอธิบายว่าหน่วยงานกำกับดูแลไปที่ตลาดหลักทรัพย์มอสโกเพื่อ "เพิ่มสภาพคล่องในการซื้อขาย"

นักวิเคราะห์มักสนับสนุนกลยุทธ์ของธนาคารกลางในการเพิ่มทองคำสำรอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะปัจจุบันของการเผชิญหน้ากับตะวันตก

ธนาคารกลางกำลังแทนที่การลงทุนทองคำในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่งมีมูลค่าลดลงและเป็น "สินทรัพย์ที่เป็นพิษ" สำหรับรัสเซียเนื่องจากภูมิศาสตร์การเมือง Sergei Suverov ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ BC Savings Bank กล่าว

ควรกล่าวด้วยว่าส่วนแบ่งของทองคำในทุนสำรองระหว่างประเทศของรัสเซียมีเพียง 17.6% ซึ่งถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ เช่น เยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี ซึ่งโลหะมีค่ามีส่วนแบ่ง 2/3 ของทั้งหมด ทุนสำรองระหว่างประเทศ เขากล่าวเสริม

Bogdan Zvarych นักวิเคราะห์อาวุโสของ Freedom Finance เห็นด้วยว่าการเพิ่มขึ้นของทองคำในทองคำสำรองนั้นดูสมเหตุสมผล

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รัสเซียได้ลดปริมาณการลงทุนในตราสารหนี้ของอเมริกา และกองทุนเหล่านี้เองก็ถูกโอนไปยังสินทรัพย์อื่นๆ โดยเฉพาะทองคำ สิ่งนี้เกิดขึ้นกับฉากหลังของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการดำเนินการบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่เป็นของสหพันธรัฐรัสเซีย

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า “โลหะสีเหลืองซึ่งเรียกว่า “ไร้เหตุผล” และในระดับหนึ่งจะเป็นที่ต้องการเสมอ” นักวิเคราะห์กล่าว

ในทางกลับกัน มิคาอิล ครีลอฟ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของ Golden Hills - Kapital AM เรียกร้องให้เข้าใจการซื้อทองคำที่เพิ่มขึ้น “เช่นเดียวกับทางเลือกในการบันทึกและเพิ่มทุนสำรองระหว่างประเทศของเรา”

“การกระจายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยงจะไม่กระทบกระเทือนใคร อาจไม่จำเป็นต้องมองหาสัญญาณว่าอีกไม่นานจะเกิดวิกฤตหรือคลื่นของเงินเฟ้อ” เขากล่าว

ในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ การลงทุนของรัสเซียในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีมูลค่ารวม 93.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานของกระทรวงการคลังสหรัฐ เป็นที่ 16 ของโลก เจ้าหนี้หลักคือจีนและญี่ปุ่น พวกเขาเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ในราคา $ 1, 2 และ $ 1, 1 ล้านล้านตามลำดับ รวมธนาคารกลางต่างประเทศถือ US Treasuries มูลค่า $ 6, 3 ล้านล้าน

ตามที่ Peter Pushkarev กล่าว สมควรที่จะเก็บสำรองส่วนใหญ่ไว้ในหลักทรัพย์ของประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจหรือประเทศที่มีเสถียรภาพซึ่งจัดอยู่ในประเภทกำลังพัฒนา ทุนสำรองบางส่วนสามารถโอนมาจากสหรัฐอเมริกาได้ โดยที่หลักทรัพย์ให้ไม่เกิน 3% ต่อปี และล่าสุดให้ 1.8% -2.0% ตัวอย่างเช่น สำหรับยุโรป โดยคำนึงถึงอัตราการเติบโตและค่อนข้างคงที่ของเงินยูโร และการสิ้นสุดของ "นโยบายอ่อน" ที่นั่น กับออสเตรเลีย สู่ฮ่องกง ซึ่งอัตราผลตอบแทนจะเทียบได้กับอัตราผลตอบแทนจากสหรัฐฯ

ในอนาคตอันใกล้นี้ มีความเป็นไปได้ที่จะพิจารณาทางเลือกในการลงทุนสำรองจำนวนเล็กน้อยในหุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งมีสภาพคล่องแน่นอน - Apple, Google, Facebook และอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางของสวิตเซอร์แลนด์.

“แต่น่าเสียดายที่การลงทุนสำรองจำนวนมากในระบบเศรษฐกิจของเรานั้นไม่ปลอดภัย นั่นเป็นสาเหตุว่าทำไมมันถึงเป็นทุนสำรอง ซึ่งควรประกันรัสเซียในกรณีที่มีปัญหากับเงินรูเบิลหรือเศรษฐกิจ แต่มันเป็นไปได้และจำเป็นต้องคิดเกี่ยวกับการลงทุนสำรองสองสามเปอร์เซ็นต์ของเงินสำรองเพื่อสร้างแรงจูงใจทางเศรษฐกิจ ในการร่วมทุนกับโครงการที่มีแนวโน้มดีในด้านของธุรกิจทั้งขนาดใหญ่และขนาดเล็กและขนาดกลาง” ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

เฉพาะปีที่ผ่านมาทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียเติบโตขึ้นกว่า 70 พันล้านดอลลาร์ และหากคุณใช้การเติบโตนี้อย่างน้อย 1 ใน 10 ก็ไม่น่าจะทำลายเสถียรภาพทางการเงินของประเทศ Pushkarev กล่าวเสริม