รัสเซียกำลังยากจนอย่างไร: ผู้เชี่ยวชาญที่ Alfa Bank

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

ส่วนแบ่งของเงินทุนที่ชาวรัสเซียเก็บไว้ในธนาคารในบัญชีกระแสรายวันและไม่ใช่ในเงินฝากนั้นสูงถึงสถิติในรอบ 10 ปีที่พบใน Alfa-Bank ผู้เชี่ยวชาญเชื่อมโยงสิ่งนี้กับการไหลของเงินจากการฝากและการปฏิเสธของธนาคารในการเปิดเงินฝากในสกุลเงินยูโร

ส่วนแบ่งของเงินทุนของบุคคลในบัญชีกระแสรายวันกับธนาคารรัสเซียในปี 2019 สูงถึง 26% ของปริมาณทรัพยากรการค้าปลีกที่ดึงดูดทั้งหมด ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2010 เป็นอย่างน้อย ตามการตรวจสอบโดยนักวิเคราะห์ของ Alfa-Bank (RBC มี). ในแง่ที่แน่นอน จำนวนเงินในบัญชีกระแสรายวันสูงถึง 8 ล้านล้านรูเบิล ซึ่งมากกว่ายอดคงเหลือ ณ สิ้นปี 2561 ถึง 19.4% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาปริมาณเงินฝากออมทรัพย์ของรัสเซียในบัญชีปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

ทำไมคนรัสเซียถึงเก็บเงินเข้าบัญชี

การเติบโตของเงินฝากออมทรัพย์ส่วนบุคคลในบัญชีเดินสะพัดสามารถอธิบายได้บางส่วนจากการไหลของเงินทุนจากเงินฝาก หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Alfa-Bank Natalia Orlova กล่าวว่า ในด้านหนึ่ง ประชากรบางส่วนกลายเป็นคนยากจน และลูกค้าเหล่านี้ไม่สามารถ ประหยัดเงินในบัญชีกระแสรายวัน ในทางกลับกัน อัตราที่ต่ำบังคับให้ลูกค้าที่มีเงินออมจำนวนมากมองหาเครื่องมือทางเลือก และการตรวจสอบบัญชีมักจะเป็นเครื่องมือในการขนส่งจนกว่าจะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนใหม่”

Ekaterina Shchurikhina ผู้อำนวยการอาวุโสด้านการจัดอันดับการธนาคารของ Expert RA ชี้ว่า การเพิ่มส่วนแบ่งของ 'เงินทุนในบัญชีกระแสรายวัน' ของบุคคลนั้นสัมพันธ์กับข้อเสนอของธนาคารที่เพิ่มขึ้นสำหรับบัญชีออมทรัพย์ เธอให้ความสนใจกับความจริงที่ว่าอัตราของผลิตภัณฑ์ดังกล่าวใกล้เคียงกับความสามารถในการทำกำไรของเงินฝากประจำอยู่แล้ว “บัญชีออมทรัพย์สะดวกสำหรับลูกค้าเพราะมีเงื่อนไขการเติมเงินและการใช้จ่ายที่ยืดหยุ่นกว่ามาก สำหรับธนาคาร - โดยข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราดังกล่าวสามารถแก้ไขได้เมื่อนโยบายภาษีมีการเปลี่ยนแปลงเพียงฝ่ายเดียวโดยมีการแจ้งเตือนจากลูกค้าในขณะที่อัตราเงินฝากจะได้รับการแก้ไขในสัญญาในช่วงระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้” นักวิเคราะห์กล่าว

ทางเลือกของผู้บริโภคในปีที่แล้วอาจได้รับอิทธิพลจากนโยบายของสถาบันสินเชื่อในแง่ของการดึงดูดเงินฝากเงินตราต่างประเทศ เซมยอน อิซาคอฟ นักวิเคราะห์อาวุโสของมูดี้ส์กล่าว “ธนาคารหลายแห่งหยุดเปิดเงินฝากในสกุลเงินยูโร ลูกค้าถูกบังคับให้เก็บเงินยูโรไว้เฉพาะในการตรวจสอบบัญชีเท่านั้น อัตราดอกเบี้ยของเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์ก็ลดลงเช่นกัน ซึ่งทำให้ไม่น่าดึงดูดใจในการเปิดเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์ในระยะยาว” เขาอธิบาย

ลูกค้ามักจะเก็บเงินในบัญชีมากขึ้นเรื่อยๆ ไม่ใช่ในเงินฝาก ธนาคารที่ทำการสำรวจส่วนใหญ่จาก 20 อันดับแรกในแง่ของการดึงดูดเงินจากบุคคลที่ได้รับการยืนยันไปยัง RBC

• “เราไม่เห็นกระแส - นั่นคือการปิดเงินฝากประจำที่มีการฝากเงินเหล่านี้เข้าบัญชี - เราไม่เห็นเงินจำนวนมาก แต่ลูกค้าเลือกบัญชีออมทรัพย์เพื่อการลงทุนมากขึ้น” Alexander Borodkin หัวหน้าแผนกธุรกิจการออมและการลงทุนของ Otkriti Bank กล่าว ตามความเห็นของเขา Otkritie ได้เพิ่มขึ้นจากอันดับที่เก้าเป็นห้าในพอร์ตโฟลิโอของบัญชีกระแสรายวันของบุคคล
• ตัวแทนธนาคารกล่าวว่า VTB เชื่อมโยงแนวโน้มกับความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการชำระเงินด้วยบัตรและบัญชีออมทรัพย์ที่ได้รับความนิยม
• Raiffeisenbank อธิบายถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าในบัญชีออมทรัพย์ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง Maxim Stepochkin หัวหน้าแผนกผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่สินเชื่อของธนาคารกล่าว
• “การกระจายกระแสข้อมูลในกรณีของ MKB นั้นอธิบายได้จากการแนะนำบัญชีออมทรัพย์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ในเดือนมกราคม 2019 เป็นการเร็วที่จะพูดคุยเกี่ยวกับการแทนที่เงินฝากประจำแบบเต็มด้วยเงินฝากปัจจุบัน (สะสม)” Alexei Okhorzin หัวหน้าผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนาธุรกิจค้าปลีกและอิเล็กทรอนิกส์ของธนาคารสินเชื่อกรุงมอสโกกล่าว
• Alfa-Bank บันทึกการไหลของเงินทุนจากเงินฝากไปยังบัญชีกระแสรายวันเฉพาะสำหรับผลิตภัณฑ์ในสกุลเงินยูโร ตัวแทนของสถาบันสินเชื่อกล่าว “ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 ธนาคารไม่ได้ดึงดูดเงินฝากประจำในสกุลเงินยูโร เช่นเดียวกับธนาคารอื่นๆ ในตลาด ดังนั้นลูกค้าจึงวางเงินเป็นยูโรในบัญชีกระแสรายวัน / ออมทรัพย์” เขาอธิบาย
• Uralsib Bank บันทึกการดึงดูดบุคคลในบัญชีกระแสรายวันเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้เชื่อมโยงกับดอกเบี้ยเงินฝากของลูกค้าที่ลดลง “ไม่ต้องสงสัยเลย ลูกค้าบางรายเมื่อสิ้นสุดเงื่อนไขการฝากเงินเลือกบัญชีกระแสรายวันประเภทต่างๆ แทน แต่พอร์ตเงินฝากในวันนี้ยังคงหมุนเวียน”, - ตัวแทนของสถาบันสินเชื่อกล่าวว่า
• Sovcombank บันทึกการเติบโตของเงินทุนของลูกค้าทั้งในเงินฝากและยอดคงเหลือในบัตรหลัก "Halva" Sergei Khotimskiy รองประธานคนแรกของคณะกรรมการธนาคารกล่าว

ความเสี่ยงสำหรับธนาคารกำลังเติบโตหรือไม่?

ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของบัญชีกระแสรายวันในเงินทุนรายย่อยบ่งชี้ว่าธนาคารกำลังปรับตัวให้เข้ากับวัฏจักรของการลดอัตราดอกเบี้ย Orlova กล่าว จากมุมมองของค่าใช้จ่ายในการระดมทุน บัญชีเดินสะพัดเหมาะสำหรับธนาคารมากกว่าเงินฝากที่มีอัตราคงที่ แต่วิธีนี้มีความเสี่ยงบางประการ

ในการทบทวนนี้ นักวิเคราะห์ที่ Alfa Bank ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างอายุของสินทรัพย์ (สินเชื่อที่ออกโดยเฉพาะ การจำนอง) และหนี้สินในตลาดการธนาคารที่สำคัญ “ปัญหาคือด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยจึงสะสมอยู่ในระบบ: หนี้สินจะสั้นลง และสินทรัพย์ก็ยาวขึ้น จนถึงปัจจุบันการระดมทุนระยะสั้นเป็นประโยชน์ต่อธนาคาร แต่เมื่อวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง ก็สามารถสร้างปัญหาได้” Orlova อธิบาย ก่อนหน้านี้ ธนาคารแห่งประเทศรัสเซียยังระบุด้วยว่าการเพิ่มขึ้นของงบดุลของธนาคารทั้งด้านแอคทีฟและพาสซีฟ: ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หนี้สินสามารถประเมินค่าใหม่ได้เร็วกว่าสินทรัพย์

Mikhail Matovnikov หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Sberbank มองว่าไม่มีภัยคุกคามในแง่ของความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย แต่เชื่อว่าสถานการณ์ปัจจุบันที่มีการไหลของเงินทุนไปยังบัญชีบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องสะสม “ถึงแม้ว่าผมจะไม่พูดว่ามันเพิ่มขึ้นอย่างมาก” เขาเน้นย้ำ

“สำหรับความเสี่ยงที่อาจเกิดการไหลออกของเงินทุน ในสภาวะความวุ่นวายในระบบธนาคาร ความเสี่ยงเหล่านี้สามารถเปรียบเทียบได้ทั้งในบัญชีเดินสะพัดและเงินฝากประจำ ตามธรรมเนียมแล้ว บุคคลมีความอ่อนไหวต่อภูมิหลังของข้อมูลรอบ ๆ ธนาคาร และเมื่อมีข้อมูลเชิงลบปรากฏขึ้น พวกเขาชอบที่จะถอนเงิน รวมถึงการยุติการฝากเงินก่อนกำหนดโดยเสียดอกเบี้ย” Shurikhina เห็นด้วย

จากข้อมูลของ Matovnikov การเติบโตของเงินฝากออมทรัพย์ในบัญชีกระแสรายวันไม่ได้มีผลอย่างที่ธนาคารคาดไว้ “มีธนาคารจำนวนมากขึ้นที่ชำระเงินในบัญชีกระแสรายวันและเงินฝาก ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยจะถูกคิดจากยอดบัตร เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ "กึ่งเงินฝาก" ดังกล่าว มูลค่าการซื้อขายในบัญชีดังกล่าวมีน้อย ดังนั้นบัญชีเดินสะพัดสำหรับธนาคารจึงมีราคาแพง ธนาคารบางแห่งเชื่อว่าพวกเขาสามารถประหยัดต้นทุนทางการเงินได้ แต่ก็ไม่ใช่ว่าทุกธนาคารจะได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้ โดยเฉลี่ยแล้ว ต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับธนาคารเพื่อการค้าปลีกเติบโตขึ้น” นักวิเคราะห์สรุป