ประสบการณ์จีน: วิธีที่พวกเขาช่วยประเทศจากไมโครเครดิต

2024 ผู้เขียน: Seth Attwood | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 16:17

ในขั้นต้น ทางการจีนมองว่าสินเชื่อรายย่อยเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการต่อสู้กับความยากจน และแม้กระทั่งโฆษณาในสื่อของรัฐ แต่ในไม่ช้าเครื่องมือนี้ก็ไม่สามารถควบคุมได้และเริ่มคุกคามประเทศด้วยภัยพิบัติที่ครอบคลุม: จากการประท้วงระดับชาติครั้งใหญ่ไปจนถึงการล่มสลายในตลาดการเงินซึ่งคล้ายกับวิกฤตการณ์ของอเมริกาในปี 2551

ทางการจีนกำลังทำความสะอาดสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อรายย่อย คณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีนและธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้ร่วมกันรับรองเอกสาร “ประกาศเกี่ยวกับการทำให้เพรียวลมและระเบียบข้อบังคับขององค์กรการเงินรายย่อย (MFOs) กฎใหม่ซึ่งจะมีการเผยแพร่ข้อความฉบับเต็มในภายหลัง กำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่อนุญาตสำหรับไมโครเครดิต ชี้แจงขั้นตอนการให้กู้ยืมเงิน จำกัด การทำงานของนักสะสม และสร้างกฎสำหรับการก่อตัวของทุนขององค์กรดังกล่าว สำหรับเจ้าหนี้ มาตรการสามารถเรียกได้ว่าเข้มงวด แต่ต้องรีบพาไป หน่วยงานกำกับดูแลของจีนระบุว่า การปล่อยสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคตามอำเภอใจกำลังผลักดันให้พลเมืองติดกับดักสินเชื่อและคุกคามเสถียรภาพของระบบการเงินทั้งหมดของประเทศ

iPhone ในราคาของชีวิต

นักเรียนอายุ 19 ปีจากมณฑลซานซีต้องการซื้อ iPhone 6s Plus เธอขาดเงิน 12,000 หยวน (ประมาณ 1,800 ดอลลาร์) เธออายที่จะขอเงินจากพ่อแม่ - พ่อแม่เป็นชาวนาและช่วยชีวิตทุกอย่างเพื่อให้มีเพียงลูกสาวคนเดียวของพวกเขาเท่านั้นที่ได้รับการศึกษาที่ดี ในวิทยาเขตของมหาวิทยาลัย เธอเห็นโฆษณาไมโครเครดิต บริษัทเสนอให้กู้ยืมเงินใน 15 นาทีเพื่อวัตถุประสงค์ใด ๆ โดยไม่มีหลักประกันและผู้ค้ำประกัน

หญิงสาวที่ไว้วางใจหันไปหาองค์กรและรับเงินจริง ๆ ในเวลาไม่กี่นาที เห็นได้ชัดว่านักเรียนไม่ได้อ่านเงื่อนไขทั้งหมดของข้อตกลง ปรากฎว่านอกเหนือจากเงินกู้ 12,000 หยวนและเกือบ 40% ต่อปี เธอยังต้องเสีย "ค่าบริการ" บางอย่างจำนวน 4,000 หยวน หญิงสาวตระหนักว่าเธอไม่สามารถจ่ายเงินได้ด้วยตัวเอง และเอาเงินกู้อื่นมาชำระหนี้ครั้งก่อนครั้งแล้วครั้งเล่า เป็นผลให้หนี้สำหรับ iPhone มีจำนวนมากกว่า 230,000 หยวน (ประมาณ 35,000 ดอลลาร์)

สถานการณ์ดูสิ้นหวัง และนักเรียนตัดสินใจฆ่าตัวตาย โชคดีที่พ่อของเธอสังเกตเห็นเธอพร้อมกับขวดยานอนหลับในมือของเขาทันเวลาและห้ามเธอจากการกระทำดังกล่าว พ่อแม่ใช้เงินออมทุกเพนนี แต่ยังคงเป็นหนี้อยู่ประมาณ 60,000 หยวน (ประมาณ 9000 ดอลลาร์) เรื่องนี้ได้แพร่ระบาดในสื่อสังคมออนไลน์ของจีน ผู้ใช้อินเทอร์เน็ตได้รับคำแนะนำให้ไปขึ้นศาล

บางทีตอนนี้ผู้ปกครองของนักเรียนมีโอกาสที่จะชนะคดี ก่อนหน้านี้กฎหมายห้ามไม่ให้มีอัตราดอกเบี้ยสูง และภายใต้กฎใหม่ MFIs ไม่สามารถออกเงินกู้ให้กับผู้ที่ไม่มีแหล่งรายได้ที่มั่นคงได้

อย่าซื้อ - ซื้อ

ในอดีต การใช้ชีวิตเป็นหนี้ในจีนถือเป็นเรื่องน่าละอาย คนจีนหลายชั่วอายุคนได้ทำงานหนักและประหยัดเงินสำหรับวันที่ฝนตก ดังนั้นประเทศจึงมีอัตราการสะสมที่สูงมากและมีการบริโภคต่ำ แต่ทุกอย่างเปลี่ยนไปเมื่อยุค 90 เข้าสู่ตลาด พวกเขาเติบโตขึ้นมาค่อนข้างดีและเคยกินมากกว่าพ่อแม่ ตรรกะทั่วไปของคนรุ่นปัจจุบัน: คุณต้องไม่มีชีวิตอยู่ในภายหลัง แต่เดี๋ยวนี้ เงินมันอ่อนค่า ต้องใช้หมด เก็บไว้ใช้ทีหลังไม่ได้

โครงสร้างทางการเงินสังเกตเห็นแนวโน้มนี้ในช่วงกลางปี 2000 จากนั้นธนาคารก็เริ่มออกบัตรเครดิตให้กับนักเรียนซึ่งมักจะดึงดูดพวกเขาด้วยขนมปังต่าง ๆ: เงินคืน, ส่วนลดในร้านค้าเมื่อชำระด้วยบัตร, ของขวัญจากธนาคารสำหรับสถาบันการเงิน นักศึกษาจีนกลายเป็นสิ่งดี ๆ อย่างแท้จริง ในปี 2551 การซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคร้อยละ 15 มาจากบัตรเครดิต ในขณะที่สองปีก่อนมีเพียงร้อยละ 4.8 สองปีของการเติบโตอย่างรวดเร็วของการบริโภคเครดิต - ในช่วงเวลาที่ธนาคารออกบัตรเครดิตให้กับนักเรียนอย่างแข็งขัน

แต่ในไม่ช้าอาการวิงเวียนศีรษะของความสำเร็จก็ทำให้เกิดความผิดหวัง: คนหนุ่มสาวที่พร้อมสำหรับการบริโภคอย่างไม่ จำกัด ยังไม่ได้เกิดขึ้นทางการเงิน ดังนั้นพวกเขาจึงยังคงไม่สามารถให้อัตราการบริโภคที่สูงสำหรับกองทุนของตนเองได้ บางครั้งผู้ปกครองก็เอาบัตรเครดิตหลายสิบใบจากลูกๆ ไปจากเงินก้อนสุดท้ายที่พวกเขาชำระหนี้ ซึ่งมีมูลค่าสูงถึงหลายแสนหยวน จากนั้นหน่วยงานด้านการเงินก็ตอบโต้อย่างทันท่วงที และในปี 2552 ธนาคารกลางจีนได้สั่งห้ามบัตรเครดิตแก่นักเรียนที่ไม่มีแหล่งรายได้ เช่นเดียวกับผู้ที่มีอายุต่ำกว่า 18 ปี

ในขณะนั้น องค์กรไมโครไฟแนนซ์เริ่มปรากฏตัว แต่ความนิยมของพวกเขาต่ำ ไม่กี่คนที่คิดว่ากิจกรรมของพวกเขาอาจเสี่ยงต่อความเสี่ยง ความต้องการกฎระเบียบที่เข้มงวดของอุตสาหกรรมนี้ไม่ชัดเจน เอกสารอย่างเป็นทางการที่ควบคุมกิจกรรมของ MFO - "แนวทางความคิดเห็นของคณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารของ PRC และธนาคารกลางของ PRC เกี่ยวกับการทดสอบ MFO" (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 意见) - ปรากฏในปี 2008 แต่เขาอธิบายเพียงหลักการพื้นฐานเท่านั้น - MFI คืออะไร ทุนของ MFO ก่อตัวอย่างไร หน่วยงานกำกับดูแลสังกัดหน่วยงานใด และอื่นๆ

ตัวอย่างเช่น เอกสารดังกล่าวระบุว่ากองทุนของ MFO เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของทุนจดทะเบียนที่มาจากผู้ถือหุ้น การบริจาคโดยสมัครใจจากผู้ถือหุ้น ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมจากธนาคาร แต่ MFI สามารถกู้เงินจากธนาคารได้ไม่เกินสองแห่ง และจำนวนเงินกู้ธนาคารไม่ควรเกิน 50% ของทุนสุทธิของบริษัท ผู้ที่ออกเงินกู้ ขั้นตอนการจัดเก็บหนี้คืออะไร อัตราดอกเบี้ยเท่าใด - เอกสารนี้ไม่มีการควบคุมใดๆ

สินเชื่อไมโครเพื่อต่อต้านความยากจน

ในขณะนั้นทางการจีนมองว่าสินเชื่อขนาดเล็กเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการต่อสู้กับความยากจน และนี่ค่อนข้างสมเหตุสมผล: MFI แรกในโลกถูกสร้างขึ้นมาเพื่อจุดประสงค์นี้อย่างแม่นยำ ในปี 1970 Muhammad Yunus นักเศรษฐศาสตร์ชาวบังกลาเทศเริ่มให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ประกอบการที่มีรายได้น้อยเพื่อใช้ในการขยายธุรกิจ เขาเป็นคนที่กลายเป็นผู้ก่อตั้ง Grameen Bank ซึ่งเป็นองค์กรไมโครไฟแนนซ์แห่งแรกของโลก และได้รับรางวัลโนเบลจากผลงานของเขาในการต่อสู้กับความยากจน

จีนตัดสินใจใช้ประโยชน์จากประสบการณ์ระดับโลก ในปี 2558 สภาแห่งรัฐแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีนได้ตีพิมพ์โครงการเพื่อการพัฒนาระบบการเงินที่เข้าถึงได้สำหรับประชากรทั้งหมด ค.ศ. 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发展 规划) ไมโครเครดิตมีบทบาทสำคัญในเรื่องนี้ “จำเป็นต้องกระตุ้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมตามโครงสร้างทางการเงิน รวมถึงการส่งเสริมผลิตภัณฑ์สินเชื่อรายย่อย บริษัทประกันไมโครไลฟ์ จำเป็นต้องขยายช่องทางการจัดหาเงินทุนสำหรับบริษัทสินเชื่อรายย่อยและโรงรับจำนำ” โปรแกรมกล่าว

การมุ่งเน้นไปที่ไมโครเครดิตเป็นหลักในการต่อสู้กับความยากจนในชนบท สำนักข่าวหลักของประเทศ Xinhua (新华社) รายงานว่าเกษตรกรผู้มีความสุขได้รับเงินกู้ผ่านแอพมือถือ Ant Financial อย่างง่ายดาย (蚂蚁 金 服 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มอาลีบาบา 阿里巴巴) ซื้อรถจักรยานยนต์สามล้อพร้อมรถเข็นและ เริ่มทำการขนส่งสินค้าขนาดเล็กที่มีชีวิต เขาอาศัยอยู่อย่างเงียบๆ ในบ้านเกิดเล็กๆ ของเขา เขาไม่ต้องไปเมืองชายฝั่งเพื่อหาเงินอีกต่อไป Ant Financial ทำงานในภูมิภาคที่ยากจนที่สุด 245 แห่ง และได้ให้เงินกู้แก่เกษตรกร 160 ล้านคนโดยร่วมมือกับกองทุน China Fund to Fight Poverty (中国 扶贫 基金会) ซินหัวรายงาน

นักการเงินที่กล้าได้กล้าเสียหยิบสัญญาณนี้ขึ้นมาอย่างรวดเร็ว ประการแรกในปี 2550 แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม p2p ปรากฏขึ้นในประเทศจีน และตลาดเริ่มเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉลี่ย 234% ต่อปี ภายในต้นปี 2560 มีมูลค่าถึง 290 พันล้านดอลลาร์หน่วยงานกำกับดูแลไม่ได้เข้าแทรกแซงจนกระทั่งในปี 2559 มีเรื่องอื้อฉาวกับแพลตฟอร์มที่ใหญ่ที่สุดในขณะนั้น Ezubao (租 宝) ซึ่งกลายเป็นปิรามิดทางการเงิน บริษัทขโมยเงิน 7.3 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุน 900,000 ดอลลาร์

จากนั้นคณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารได้ออกกฎตามที่บุคคลทั่วไปไม่สามารถยืมเงินได้มากกว่า 200,000 หยวน (ประมาณ 30,000 ดอลลาร์) บนแพลตฟอร์ม p2p เดียว และจำนวนหนี้ทั้งหมดบนทุกแพลตฟอร์มไม่ควรเกิน 1 ล้านหยวน นอกจากนี้ แพลตฟอร์ม p2p ถูกห้ามไม่ให้สะสมทุน บริษัท p2p แต่ละแห่งจะต้องดำเนินกิจกรรมผ่านธนาคารผู้รับฝากเงินเท่านั้น และมีเพียงแพลตฟอร์มเดียวสำหรับแต่ละแพลตฟอร์ม

ในสภาวะเช่นนี้ แพลตฟอร์ม p2p ก็ไม่มีประโยชน์ในการทำงาน จากนั้นบริษัทเองก็เริ่มให้สินเชื่อเพื่อผู้บริโภคแก่ประชาชนโดยตรง

จำนวน MFIs เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ อดีตแพลตฟอร์ม p2p เช่น PPDAI (拍拍 贷) ได้เปลี่ยนไปใช้สินเชื่อรายย่อย ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่างอาลีบาบาและ Tencent (腾讯) ไม่ได้ล้าหลัง โดยให้ผู้ใช้ e-wallets มีโอกาสได้รับเงินจำนวนหนึ่งสำหรับการซื้อทันที ยิ่งกว่านั้นด้วยระยะเวลาผ่อนผันการชำระคืน อันที่จริงแล้ว เครดิตทางเลือกดังกล่าว การ์ด.

ทั้งหมดนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าการบริโภคซึ่งทางการจีนได้ตั้งความหวังไว้นานว่าจะเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตของ GDP ในอนาคต ในที่สุดก็เริ่มเติบโตขึ้น จากข้อมูลของกระทรวงพาณิชย์ของสาธารณรัฐประชาชนจีน ส่วนแบ่งการบริโภคในการเติบโตของ GDP ในปี 2559 อยู่ที่ 64.6% ในปี 2560 คาดว่าจะเกิน 70% กระทรวงระบุว่า ยอดค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภคจะเกิน 37 ล้านล้านหยวนในปีนี้ ในเวลาเดียวกัน ปริมาณสินเชื่อรายย่อยที่ออกโดยไม่มีหลักประกันและผู้ค้ำประกันตามการประมาณการของ CpC สูงถึง 1 ล้านล้านหยวน และขณะนี้มี MFO มากกว่าหกพันรายที่ดำเนินงานอยู่ในประเทศ

ปลาฉลามไมโครโลน

อย่างไรก็ตาม ภายหลังสื่อเริ่มเปิดเผยรายละเอียดที่น่าขนลุกของงาน MFIs แพลตฟอร์มสินเชื่อออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุด Qudian ซึ่งเพิ่งเผยแพร่สู่สาธารณะโดยบังเอิญในนิวยอร์กเมื่อเร็ว ๆ นี้ รีดไถภาพเปลือยจากนักเรียนหญิงเพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้ จากนั้น อบต. ก็จ้างย่าเต้นและร้องเพลงที่เต้นไปรอบ ๆ บ้านลูกหนี้และพูดให้ทั่วอำเภอเกี่ยวกับพฤติกรรมที่ไม่ซื่อสัตย์ของเจ้าของ

บางบริษัทเริ่มดึงดูดพนักงานที่ติดเชื้อ HIV ให้มาเป็นนักสะสม โดยไปเยี่ยมบ้านของลูกหนี้พร้อมป้าย "ฉันมีเชื้อเอชไอวี" นักสะสมสัญญาว่าจะอยู่ในบ้านของลูกหนี้จนกว่าจะชำระหนี้หมด มิฉะนั้น นักสะสมจะขู่ว่าจะจับสิ่งของและจานทั้งหมดด้วยมือ และทำให้สมาชิกในครอบครัวติดเชื้อทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้ชาวนาที่ไม่ค่อยเชี่ยวชาญเรื่องยาตกใจกลัว

เหตุใด MFI จึงใช้มาตรการกระตุ้นหนี้ที่แปลกประหลาดเช่นนี้ ความจริงก็คือในปี 2558 ศาลฎีกาของจีนตัดสินว่าต้นทุนเงินกู้ทั้งหมดต้องไม่เกิน 36% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าเป็นไปไม่ได้เลยที่จะแก้ปัญหาการไม่ชำระเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าในด้านกฎหมาย ดังนั้นวิธีเดียวที่ MFI จะเรียกร้องการชำระเงินจากลูกหนี้ในเงินกู้คือการติดต่อนักสะสมและใช้วิธีที่ไม่ได้มาตรฐานดังกล่าว

ในอีกด้านหนึ่ง เกือบทุกคนสามารถรับเงินกู้จาก MFO ได้โดยไม่ต้องมีหลักประกันหรือผู้ค้ำประกัน ในทางกลับกัน เมื่อสมัครสินเชื่อ องค์กรจะขอข้อมูลส่วนบุคคลจำนวนมากจากลูกค้า นอกจากนี้ ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีการชำระเงินทางอินเทอร์เน็ตและมือถือ บริษัทต่างๆ มีข้อมูลที่หลากหลายมากมาย ท้ายที่สุด โทรศัพท์มือถือรู้เกือบทุกอย่าง: บุคคลนั้นอยู่ที่ไหน เขาสื่อสารกับใคร และไม่เพียงแต่ในเครือข่ายสังคมออนไลน์ แต่ยังอาศัยอยู่ด้วย (โดยการเปรียบเทียบข้อมูลตำแหน่งทางภูมิศาสตร์) เขาซื้ออะไรและมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อเดือนของเขาเป็นเท่าใด กองทุน

ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่นี้ บริษัทสามารถวัดความสามารถในการละลายของลูกค้าได้ดีกว่าระบบการให้คะแนนแบบเดิม เมื่อคนทั้งชีวิตอยู่ในมุมมองที่สมบูรณ์ เขาจะกลายเป็นเป้าหมายที่ง่ายสำหรับนักสะสมนอกจากนี้ ในประเทศจีน บริษัทต่างๆ ค่อนข้างเบาในประเด็นเรื่องการถ่ายโอนข้อมูลส่วนบุคคลไปยังบุคคลที่สาม ตัวอย่างเช่น เมื่อวันก่อน มีการรายงานเกี่ยวกับการรั่วไหลของข้อมูลของผู้ใช้ Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) และ Sesame Credit (芝麻 信用) ในเดือนกันยายน ไชน่าเดลี่รายงานการจับกุม 410 คนในมณฑลกวางตุ้งซึ่งค้าขายข้อมูลส่วนบุคคลจากสถาบันสินเชื่อ โดยรวมแล้ว มีการยึดไฟล์ที่มีข้อมูลส่วนบุคคลของผู้ใช้มากกว่า 100 ล้านไฟล์

ทั้งหมดนี้สร้างความเสี่ยงทางสังคมที่ดี สิ่งนี้อันตรายกว่าความขัดแย้งด้านแรงงาน ข้อพิพาทที่ดิน ผู้ถือหุ้นที่ฉ้อฉล เพราะด้วยการพัฒนาการเงินทางอินเทอร์เน็ต ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อของไมโครเครดิตสามารถปรากฏตัวได้ทั่วประเทศ ทำให้ความขัดแย้งกลายเป็นระดับทั่วประเทศ

มีประเด็นสำคัญอีกประการหนึ่ง: เนื่องจากรัฐในประเทศจีนยังคงผูกขาดกิจกรรมทางการเงินใด ๆ อย่างเด็ดขาดมาเป็นเวลานาน ความเชื่อมั่นก็ยังคงอยู่ในหัวของผู้คนว่ารัฐเป็นผู้รับผิดชอบในทุกสิ่งและจะติดตามการปฏิบัติตามความยุติธรรมและสิทธิของพวกเขา นั่นคือเหตุผลที่รัฐเข้าแทรกแซงในขณะนี้ จนกระทั่งลูกหนี้ล้มละลายหลายพันหรือหลายล้านคนใช้โกยไปที่จงหนานไห่

นอกจากนี้ กิจกรรมของ MFO ก็เริ่มสร้างความเสี่ยงทางการเงินอย่างเป็นระบบ เอกสารกำกับดูแลปี 2551 กำหนดเฉพาะสัดส่วนของสินเชื่อธนาคารในเมืองหลวงของ MFO แต่ไม่มีอะไรขัดขวางบริษัทจากการหาแหล่งเงินทุนอื่น MFIs เริ่มเติมงบดุลด้วยการออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากหนี้เหล่านี้ (ABS)

สมมติว่าองค์กรไมโครไฟแนนซ์ได้ออกสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคจำนวนหนึ่ง จากนั้นจะขายการอ้างสิทธิ์ให้ SPV SPV เป็นกลุ่มของสินทรัพย์และออก ABS สำหรับพวกเขา จากนั้น ABS จะถูกโอนไปยังกลุ่มผู้รับประกันการจัดจำหน่ายซึ่งเป็นผู้จัดหาหลักทรัพย์เหล่านี้ ตำแหน่งสามารถเป็นส่วนตัวระหว่างกลุ่มนักลงทุนที่ จำกัด นอกจากนี้ ABSs เหล่านี้ยังจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น ตัวอย่างเช่น Ant Financial ออกเพียง 149 พันล้านหยวน (22 พันล้านดอลลาร์) ของ ABS ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อผู้บริโภค JD.com ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซที่ใหญ่เป็นอันดับสองของจีน ได้เปิดตัว ABS ดังกล่าวในราคา 9.5 พันล้านหยวน (1.4 พันล้านดอลลาร์) ในขณะที่ Baidu ได้ปล่อย 1.3 พันล้านหยวน (196 ล้านดอลลาร์)

แน่นอนชุดย่อย (ที่มีความเสี่ยงมากที่สุด) ยังคงอยู่ตามกฎบนความสมดุลของผู้ริเริ่ม อย่างไรก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หน่วยงานจัดอันดับในท้องถิ่นกำหนดระดับ AAA และ AA + ให้กับผู้อาวุโสและชั้นลอย สถานการณ์เลวร้ายยิ่งกว่า CDO ที่น่าอับอายของสหรัฐฯ ที่จุดชนวนให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 นอกจากนี้ CDO ยังได้รับการจัดอันดับสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่อย่างน้อยพวกเขาก็ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง ซึ่งอสังหาริมทรัพย์ถูกใช้เป็นหลักประกัน แล้วการฝึกฝนก็แสดงให้เห็นว่าพันธะดังกล่าวไม่น่าเชื่อถือ เราจะพูดอะไรเกี่ยวกับพันธบัตรที่ค้ำประกันโดยสินเชื่อรายย่อยซึ่งไม่มีหลักประกันเลย

เปลี่ยนแน่นอน

ขณะนี้ทางการจีนกำลังพยายามหยุดความเสี่ยงเหล่านี้ทั้งหมด ตามประกาศใหม่ที่ออกโดยหน่วยงานกำกับดูแล อัตราของสินเชื่อรายย่อย รวมทั้งการชำระเงินและค่าบริการทั้งหมดไม่ควรเกิน 36% ต่อปี นอกจากนี้ยังเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปีไม่ใช่รายเดือนหรือรายวันที่ต้องระบุไว้ในสัญญาเงินกู้ นี่เป็นมาตรการสำคัญ เนื่องจาก MFOs ซึ่งใช้ประโยชน์จากความรู้ทางการเงินที่ต่ำของประชากร มักบ่งบอกถึงอัตราดอกเบี้ยที่น่าดึงดูดใจต่อวัน ทำให้ลูกค้าสับสน (ปัญหานี้เป็นเรื่องปกติสำหรับจีนเท่านั้น ในการสำรวจ Kommersant มีเพียง 22% เท่านั้น สามารถตอบคำถามได้อย่างถูกต้อง: "คุณคิดว่าเงินกู้อัตราใดที่ทำกำไรได้มากกว่า - 1% ต่อวันหรือ 70% ต่อปี ")

นอกจากนี้ ภายใต้กฎใหม่ ห้ามมิให้ไมโครเครดิตแก่ผู้กู้ที่ไม่มีแหล่งรายได้ที่มั่นคง เช่น ผู้ว่างงาน นักศึกษา และอื่นๆ เงินกู้ไม่สามารถขยายเกินสองครั้ง ตามประกาศ บริษัทต่างๆ ควรใช้เทคโนโลยีใหม่ๆ อย่างจริงจัง ซึ่งรวมถึงข้อมูลมากขึ้น เพื่อประเมินความสามารถในการละลายของลูกค้าอย่างรอบคอบ และไม่เสนอเงินกู้ให้เขามากกว่าที่เขาจะจ่ายได้ ในเวลาเดียวกัน ประกาศเรียกร้องความสนใจมากขึ้นในการปกป้องข้อมูลส่วนบุคคลและห้ามมิให้ถ่ายโอนข้อมูลส่วนบุคคลไปยังบุคคลที่สามอย่างผิดกฎหมาย

มีข้อ จำกัด ที่สำคัญในการทำงานของนักสะสมตอนนี้พวกเขาไม่สามารถใช้มาตรการที่รุนแรง ไม่สามารถเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับชีวิตส่วนตัวของลูกค้า หรือกดดันทางศีลธรรมกับเขาได้ นอกจากนี้ ต่อจากนี้ไปพวกเขาจะต้องสื่อสารกับผู้กู้แต่เพียงผู้เดียวเกี่ยวกับการชำระหนี้ ห้ามกดดันบุคคลที่สาม เช่น ญาติหรือเพื่อนของลูกหนี้

หน่วยงานกำกับดูแลยังได้ออกมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของระบบการเงิน แม้ว่า MFIs จะยังคงไม่ถูกห้ามไม่ให้แปลงเป็นหลักทรัพย์ แต่ขณะนี้ธนาคารถูกห้ามไม่ให้ลงทุนกองทุนจากกองทุนบริหารสินทรัพย์ในพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อรายย่อย

ใบอนุญาตสำหรับ MFI ใหม่จะถูกระงับ องค์กรเหล่านั้นที่ดำเนินการโดยไม่มีใบอนุญาตพิเศษนั้นผิดกฎหมาย กิจกรรมของพวกเขาจะถูกยกเลิก และ MFI เหล่านั้นที่ได้รับใบอนุญาตพิเศษแล้วจะถูกตรวจสอบอีกครั้งเพื่อให้สอดคล้องกับการแจ้งเตือนใหม่ ในกรณีที่มีการละเมิด บริษัทต่างๆ จะถูกคุกคามด้วยการลงโทษ ตั้งแต่การระงับกิจกรรมไปจนถึงการเพิกถอนใบอนุญาตที่มีอยู่

แน่นอนว่ามาตรการใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องผู้บริโภค นี่เป็นการระเบิดครั้งใหญ่สำหรับ MFI และในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่ามีไม่มากที่จะสามารถอยู่รอดได้ ในทางกลับกัน มาตรการนี้จะช่วยให้ตลาดคล่องตัว เหลือแต่ตัวแทนที่แข็งแกร่งที่สุดในเกม เป็นที่ชัดเจนแล้วว่าบริษัทขนาดใหญ่ไม่น่าจะมีปัญหากับการดำเนินการตามคำสั่งใหม่ บางคนถึงกับตัดสินใจเล่นก่อนเข้าโค้ง ตัวอย่างเช่น Ant Financial ประกาศว่าจะไม่ให้สินเชื่อในอัตราที่สูงกว่า 24% ต่อปี แม้กระทั่งหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่หน่วยงานกำกับดูแลจะเข้าแทรกแซง